agrupamiento
驴Qu茅 es el agrupamiento?
El agrupamiento es la combinaci贸n de varias 贸rdenes de lotes impares o lotes redondos para el mismo valor, de modo que todas puedan ejecutarse al mismo tiempo. Todos los clientes afectados deben aceptar el agrupamiento, tambi茅n conocido como transacciones en bloque,. antes de enviar la orden.
El agrupamiento tambi茅n se refiere a un patr贸n que aparece en una cinta de teletipo cuando una serie de transacciones del mismo valor se imprimen consecutivamente, una tras otra.
Comprender la agrupaci贸n
La mayor铆a de los valores se negocian en un n煤mero est谩ndar de unidades. Un lote redondo suele ser de 100 unidades (acciones, contratos, etc.) del activo o un n煤mero que se divide equitativamente por 100. Un lote impar contiene menos de 100 unidades. A menudo, el agrupamiento ocurre en el piso de una bolsa de valores cuando los comerciantes y corredores acumulan 贸rdenes comerciales peque帽as o de tama帽o inusual en una orden m谩s grande y luego la intercambian en una sola transacci贸n.
100 unidades
El n煤mero de unidades en un lote redondo.
El agrupamiento puede ser econ贸micamente ventajoso para los inversores con pedidos de menos de 100 acciones de un valor en particular. Los pedidos de lotes impares son dif铆ciles de igualar, por lo que son comunes los cargos adicionales por ellos.
El agrupamiento de operaciones proporciona un medio para que los comerciantes traten a todos los clientes por igual, agregando pedidos de lotes impares para compra o venta, y luego dividi茅ndolos en las distintas cuentas de clientes a trav茅s de un proceso conocido como proceso de asignaci贸n. Por lo general, la asignaci贸n se realiza de forma electr贸nica a trav茅s de sistemas de gesti贸n de pedidos (OMS ),. lo que ayuda a agilizar el proceso y evitar errores por parte del comerciante.
No existen procedimientos para la asignaci贸n de comercio establecidos por los organismos reguladores; estos procedimientos se deciden empresa por empresa. Sin embargo, todos los comerciantes y asesores deben tener cuidado de seguir cuidadosamente los procedimientos de su empresa. Las mejores pr谩cticas actuales tratan a todos los clientes por igual, sin mostrar preferencia por ning煤n cliente en particular. En general, las asignaciones deben decidirse antes de realizar un pedido, y cualquier ejecuci贸n parcial debe utilizar una f贸rmula de asignaci贸n prorrateada . La documentaci贸n precisa y detallada de las transacciones agrupadas tambi茅n es esencial.
Cosecha de la cereza
Algunos comerciantes diarios sin escr煤pulos participan en una pr谩ctica de agrupamiento conocida como selecci贸n de cerezas,. que busca aprovechar las fluctuaciones normales en los precios de negociaci贸n a lo largo del d铆a para elegir operaciones ganadoras o perdedoras y asignarlas de una manera que favorezca a los comerciantes o a sus clientes . cuentas
Esta pr谩ctica viola las regulaciones de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Por ejemplo, un caso de 2018 que involucr贸 a un asesor de comercio de productos b谩sicos de Minneapolis descubri贸 que el asesor, Christian Robert Mayer, estaba seleccionando de manera fraudulenta operaciones ganadoras de las cuentas de los clientes y transfiri茅ndolas a su propia cuenta, alegando que las hab铆a asignado a las cuentas equivocadas. . A los clientes defraudados finalmente se les reembolsaron $105,090.
Para evitar la selecci贸n selectiva, los comerciantes y asesores deben seguir cuidadosamente las reglas dise帽adas para evitar el abuso. Los reguladores examinan minuciosamente las pr谩cticas de agrupaci贸n y asignaci贸n comercial para garantizar que los comerciantes no utilicen la selecci贸n selectiva para defraudar a los clientes. Las empresas deber谩n, por tanto, revisar todas las asignaciones realizadas cada d铆a, as铆 como las excepciones al procedimiento. Las irregularidades deben documentarse para que sirvan como evidencia frente al escrutinio regulatorio.
Reflejos
Todos los clientes afectados deben aceptar el agrupamiento antes de enviar el pedido.
El agrupamiento es la combinaci贸n de 贸rdenes comerciales peque帽as o de tama帽o inusual para el mismo valor en una orden grande para ejecuci贸n simult谩nea.
Los reguladores examinan minuciosamente las pr谩cticas de agrupamiento y asignaci贸n comercial para garantizar que los comerciantes no utilicen la selecci贸n selectiva para defraudar a los clientes.
El agrupamiento puede ser econ贸micamente ventajoso para los inversores con pedidos de menos de 100 acciones de un valor en particular, ya que los pedidos de lotes impares son dif铆ciles de igualar, lo que significa que los cargos adicionales por ellos son comunes.
