EBITDA/EVマルチプル

EBITDA / EVマルチプルとは何ですか？

EBITDA / EVの倍数は、企業の投資収益率（ROI）を測定する財務評価比率です。 EBITDA / EV比率は、企業間の差異に対して正規化されているため、他の収益率よりも優先される可能性があります。 EBITDAを使用すると、資本構造、課税、および固定資産会計の違いが正規化されます。企業価値（EV）は、企業の資本構造の違いについても正規化されます。

EBITDA/EVマルチプルを理解する

EBITDA / EVは、同じ財務指標を使用して類似の企業を評価しようとする比較分析方法です。 EBITDA / EV比の計算は他のリターン測定よりも複雑ですが、異なる企業の業務を比較するための正規化された比を提供するため、これが好まれる場合があります。

従来の比率（純利益対資本など）を使用した場合、比較は各社の会計方針によって歪められます。

EBITDA / EVを使用するアナリストは、特定の比率が適用可能であり、同じ業種または業界内で事業を行うさまざまな企業に適用できると想定しています。言い換えれば、理論は、企業が比較可能である場合、この倍数アプローチを使用して、別の企業の価値に基づいて1つの企業の価値を決定できるというものです。したがって、EBITDA / EVは、業界内の企業を比較するために一般的に使用されます。

、企業の株式と負債の市場価値と比較した、営業利益と非営業利益の比率の修正です。 EBITDAは現金収入の代用と見なされることが多いため、このメトリックは企業の投資収益率の指標として使用されます。

##EBITDAおよびEV

「 EBITDA 」は、利息、税金、減価償却、および償却前の収益を表す略語です。ただし、この基準は、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に基づいていません。

2016年4月、証券取引委員会（SEC）は、EBITDAなどの非GAAP措置が、企業が誤解を招くような方法で結果を提示しないようにするための機関の焦点になると述べました。 EBITDAが表示された場合、SECは、会社がメトリックを純利益に調整する必要があることをアドバイスします。これは、数値の計算方法に関する情報を提供することにより、投資家を支援するはずです。

エンタープライズバリュー（EV）は、企業の経済的価値の尺度です。買収した場合の事業価値を判断するためによく使用されます。後者は負債に関係なく事業の公平性のみを考慮しているため、市場資本化よりも優れた評価尺度であると考えられています。

EVは、時価総額に負債、優先株式、少数株主持分を加えたものから現金を差し引いたものとして計算されます。会社を購入する事業体は、株式の価値を支払い、負債を引き受ける必要がありますが、そのお金は支払われる価格を下げます。

EBITDA/EVの例

EBITDA / EVは、企業のキャッシュフローを使用して企業の価値を評価します。 EBITDAを企業の収益と比較すると、投資家は企業にキャッシュフローの問題があるかどうかを判断できます。健全なキャッシュフローを持つビジネスは高い価値があります。 EBITDAは、企業が債務返済を支払い、新たに発生した債務の元本を返済する能力の指標であるため、銀行もEBITDAを検討しています。

たとえば、2020会計年度のWal-MartInc.のEBITDAは315.5億ドルでした。この期間の企業価値は4457.7億ドルでした。これは、0.07077または7.08％のEBITDA/EV倍数になります。

往復の複数のEV/EBITDAは、企業の価値を測定するために使用されます。

##ハイライト

-EBITDA / EVの倍数は、企業のROIを計算するために使用される財務評価比率です。

-企業価値（EV）比率は、企業の資本構造内で調和しています。

-EBITDA / EV比は、他の収益測定よりも複雑ですが、さまざまな企業の業務を測定するための正規化された比を提供するため、よく使用されます。