FAVÖK/EV Çoklu
FAVÖK/EV Çoklu Nedir?
FAVÖK/KD çarpanı, bir şirketin yatırım getirisini (ROI) ölçen bir finansal değerleme oranıdır. FAVÖK/KD oranı, şirketler arasındaki farklar için normalize edildiğinden diğer getiri ölçütlerine göre tercih edilebilir. FAVÖK kullanımı, sermaye yapısı, vergilendirme ve sabit kıymet muhasebesindeki farklılıklar için normalleşir. Kurumsal değer (EV), bir şirketin sermaye yapısındaki farklılıklar için de normalleşir.
FAVÖK/EV Çoklu Anlama
FAVÖK/KD, aynı finansal ölçütleri kullanarak benzer şirketlere değer vermeyi amaçlayan bir karşılaştırılabilir analiz yöntemidir. FAVÖK/KD oranını hesaplamak diğer getiri ölçülerinden daha karmaşık olsa da, farklı şirketlerin operasyonlarını karşılaştırmak için normalleştirilmiş bir oran sağladığı için bazen tercih edilir.
Daha geleneksel bir oran ( net gelir/özkaynak gibi ) kullanılmış olsaydı, karşılaştırmalar her şirketin muhasebe politikaları tarafından çarpıtılırdı.
FAVÖK/KD kullanan bir analist, belirli bir oranın geçerli olduğunu ve aynı iş kolunda veya endüstride faaliyet gösteren çeşitli şirketlere uygulanabileceğini varsayar. Başka bir deyişle, teori, firmalar karşılaştırılabilir olduğunda, bu çoklu yaklaşım,. bir firmanın değerini diğerinin değerine dayalı olarak belirlemek için kullanılabilir. Bu nedenle, FAVÖK/KD, bir sektördeki şirketleri karşılaştırmak için yaygın olarak kullanılır.
bir şirketin öz sermayesinin piyasa değeri artı borcuna kıyasla faaliyet ve faaliyet dışı kar oranının bir modifikasyonudur . FAVÖK genellikle nakit gelir için bir vekil olarak kabul edildiğinden, metrik, bir şirketin nakit yatırım getirisinin bir ölçüsü olarak kullanılır.
FAVÖK ve KD
" FAVÖK ", faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç anlamına gelen bir kısaltmadır. Ancak, önlem ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) dayanmamaktadır.
Nisan 2016'da, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), FAVÖK gibi GAAP dışı önlemlerin, şirketlerin sonuçları yanıltıcı bir şekilde sunmamasını sağlamak için ajansın odak noktası olacağını belirtti. FAVÖK gösterilirse, SEC, şirketin metriği net gelirle uzlaştırmasını tavsiye eder . Bu, rakamın nasıl hesaplandığı hakkında bilgi sağlayarak yatırımcılara yardımcı olmalıdır.
Kurumsal değer (EV), bir şirketin ekonomik değerinin bir ölçüsüdür. Edinilmişse işletmenin değerini belirlemek için sıklıkla kullanılır. Piyasa kapitalizasyonundan daha iyi bir değerleme ölçüsü olarak kabul edilir , çünkü ikincisi, borca bakılmaksızın yalnızca bir işletmenin özkaynaklarını etkiler.
EV, piyasa değeri artı borç, imtiyazlı hisse senedi ve azınlık payı eksi nakit olarak hesaplanır. Bir şirketi satın alan bir işletme, öz sermayenin değerini ödemek ve borcu üstlenmek zorunda kalacak, ancak para, ödenen fiyatı azaltacaktır.
FAVÖK/EV Örneği
FAVÖK/KD, bir şirketin değerini değerlendirmek için bir işletmenin nakit akışlarını kullanır. FAVÖK, işletme geliri ile karşılaştırıldığında, bir yatırımcı, bir işletmenin nakit akışı sorunları olup olmadığını anlayabilir. Sağlıklı nakit akışı olan bir işletmenin değeri yüksek olacaktır. Bankalar ayrıca FAVÖK'e de bakarlar çünkü işletmenin borç servisini ödeme ve oluşan yeni borcun anaparasını geri ödeme kapasitesinin bir göstergesidir.
Örneğin, Wal-Mart Inc.'in 2020 mali yılı için FAVÖK'ü 31,55 milyar dolardı. Bu dönemde kurumsal değeri 445,77 milyar dolardı. Bu, 0,07077 veya %7,08'lik bir FAVÖK/EV çarpanına karşılık gelir.
Bir şirketin değerini ölçmek için karşılıklı çoklu KD/FAVÖK kullanılır.
##Öne çıkanlar
FAVÖK/KD çarpanı, bir şirketin yatırım getirisini hesaplamak için kullanılan bir finansal değerleme oranıdır.
İşletme değeri (EV) oranı, bir şirketin sermaye yapısı içinde uyumludur.
FAVÖK/KD oranı diğer getiri ölçülerinden daha karmaşıktır, ancak farklı şirketlerin operasyonlarını ölçmek için normalleştirilmiş bir oran sağladığı için sıklıkla kullanılır.
