EBITDA/EV Berbilang

Apakah EBITDA/EV Multiple?

Gandaan EBITDA/EV ialah nisbah penilaian kewangan yang mengukur pulangan pelaburan (ROI) syarikat. Nisbah EBITDA/EV mungkin diutamakan berbanding ukuran pulangan lain kerana ia dinormalisasi untuk perbezaan antara syarikat. Menggunakan EBITDA menormalkan perbezaan dalam struktur modal, percukaian dan perakaunan aset tetap. Nilai perusahaan (EV) juga menjadi normal untuk perbezaan dalam struktur modal syarikat.

Memahami EBITDA/EV Pelbagai

EBITDA/EV ialah kaedah analisis setanding yang bertujuan untuk menilai syarikat yang serupa menggunakan metrik kewangan yang sama. Walaupun pengiraan nisbah EBITDA/EV adalah lebih rumit daripada ukuran pulangan lain, ia kadangkala diutamakan kerana ia menyediakan nisbah ternormal untuk membandingkan operasi syarikat yang berbeza.

Jika nisbah yang lebih konvensional (seperti pendapatan bersih kepada ekuiti ) digunakan, perbandingan akan terpesong oleh dasar perakaunan setiap syarikat.

Penganalisis yang menggunakan EBITDA/EV menganggap bahawa nisbah tertentu boleh digunakan dan boleh digunakan untuk pelbagai syarikat yang beroperasi dalam bidang perniagaan atau industri yang sama. Dalam erti kata lain, teorinya ialah apabila firma boleh dibandingkan, pendekatan gandaan ini boleh digunakan untuk menentukan nilai sesebuah firma berdasarkan nilai firma lain. Oleh itu, EBITDA/EV biasanya digunakan untuk membandingkan syarikat dalam industri.

Ini adalah pengubahsuaian nisbah keuntungan operasi dan bukan operasi berbanding dengan nilai pasaran ekuiti syarikat ditambah hutangnya. Memandangkan EBITDA sering dianggap sebagai proksi untuk pendapatan tunai, metrik digunakan sebagai ukuran pulangan tunai syarikat atas pelaburan.

EBITDA dan EV

" EBITDA " ialah akronim yang bermaksud pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan. Walau bagaimanapun, langkah itu tidak berdasarkan prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) AS.

Pada April 2016, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) menyatakan langkah bukan GAAP seperti EBITDA akan menjadi titik fokus bagi agensi itu untuk memastikan syarikat tidak membentangkan hasil dengan cara yang mengelirukan. Jika EBITDA ditunjukkan, SEC menasihatkan bahawa syarikat harus menyelaraskan metrik kepada pendapatan bersih. Ini sepatutnya membantu pelabur dengan menyediakan maklumat tentang cara angka itu dikira.

Nilai perusahaan (EV) ialah ukuran nilai ekonomi sesebuah syarikat. Ia sering digunakan untuk menentukan nilai perniagaan jika ia diperoleh. Ia dianggap sebagai ukuran penilaian yang lebih baik daripada permodalan pasaran,. memandangkan faktor kedua hanya dalam ekuiti perniagaan tanpa mengambil kira hutang.

EV dikira sebagai permodalan pasaran campur hutang, saham keutamaan dan faedah minoriti,. tolak tunai. Entiti yang membeli syarikat perlu membayar nilai ekuiti dan menanggung hutang, tetapi wang itu akan mengurangkan harga yang dibayar.

Contoh EBITDA/EV

EBITDA/EV menggunakan aliran tunai perniagaan untuk menilai nilai syarikat. Apabila EBITDA dibandingkan dengan hasil perusahaan, pelabur boleh mengetahui sama ada perniagaan mempunyai isu aliran tunai. Perniagaan dengan aliran tunai yang sihat akan mempunyai nilai yang tinggi. Bank juga melihat EBITDA kerana ia adalah penunjuk keupayaan perusahaan untuk membayar khidmat hutang dan membayar balik prinsipal sebarang hutang baharu yang ditanggung.

Sebagai contoh, EBITDA Wal-Mart Inc. untuk tahun fiskal 2020, ialah $31.55 bilion. Nilai perusahaannya ialah $445.77 bilion dalam tempoh ini. Ini berfungsi dengan gandaan EBITDA/EV sebanyak 0.07077 atau 7.08%.

EV/EBITDA berganda timbal balik digunakan untuk mengukur nilai syarikat.

##Sorotan

Gandaan EBITDA/EV ialah nisbah penilaian kewangan yang digunakan untuk mengira ROI syarikat.
Nisbah nilai perusahaan (EV) menyelaraskan dalam struktur modal syarikat.
Nisbah EBITDA/EV adalah lebih rumit daripada ukuran pulangan lain, tetapi ia sering digunakan kerana ia menyediakan nisbah ternormal untuk mengukur operasi syarikat yang berbeza.