EBITDA/EV Multipel
Vad är EBITDA/EV Multiple?
EBITDA/EV-multipeln är ett finansiellt värderingsförhållande som mäter ett företags avkastning på investeringen (ROI). EBITDA/EV-förhållandet kan föredras framför andra avkastningsmått eftersom det är normaliserat för skillnader mellan företag. Användning av EBITDA normaliserar för skillnader i kapitalstruktur, beskattning och redovisning av anläggningstillgångar. Enterprise value (EV) normaliserar också för skillnader i ett företags kapitalstruktur.
Förstå EBITDA/EV Multipel
EBITDA/EV är en jämförbar analysmetod som syftar till att värdera liknande företag med samma finansiella mått. Även om det är mer komplicerat att beräkna EBITDA/EV-talet än andra avkastningsmått, är det ibland att föredra eftersom det ger ett normaliserat förhållande för att jämföra olika företags verksamhet.
Om ett mer konventionellt förhållande (såsom nettoresultat i förhållande till eget kapital ) användes, skulle jämförelser bli snedvridna av varje företags redovisningsprinciper.
En analytiker som använder EBITDA/EV antar att ett visst förhållande är tillämpligt och kan tillämpas på olika företag som verkar inom samma bransch eller bransch. Med andra ord, teorin är att när företag är jämförbara, kan denna multipelmetod användas för att bestämma värdet på ett företag baserat på värdet på ett annat. Således används EBITDA/EV ofta för att jämföra företag inom en bransch.
Detta är en modifiering av förhållandet mellan operativa och icke-operativa vinster jämfört med marknadsvärdet av ett företags eget kapital plus dess skulder. Eftersom EBITDA ofta anses vara en proxy för kontantinkomst, används måttet som ett mått på ett företags kontantavkastning på investeringen.
EBITDA och EV
" EBITDA " är en akronym som står för vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. Måttet är dock inte baserat på USA:s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
I april 2016 uttalade Securities and Exchange Commission (SEC) icke-GAAP-åtgärder såsom EBITDA skulle vara en samlingspunkt för byrån för att säkerställa att företag inte presenterar resultat på ett missvisande sätt. Om EBITDA visas, rekommenderar SEC att företaget bör stämma av måttet med nettoresultatet. Detta bör hjälpa investerare genom att ge information om hur siffran beräknas.
Enterprise value (EV) är ett mått på ett företags ekonomiska värde. Det används ofta för att fastställa värdet på verksamheten om den förvärvas. Det anses vara ett bättre värderingsmått än börsvärde,. eftersom det senare endast tar hänsyn till ett företags eget kapital utan hänsyn till skulden.
EV beräknas som börsvärde plus skuld, preferensaktier och minoritetsintresse,. minus kontanter. En enhet som köper ett företag skulle behöva betala värdet av det egna kapitalet och ta på sig skulden, men pengarna skulle minska priset som betalas.
Exempel på EBITDA/EV
EBITDA/EV använder kassaflödena för ett företag för att utvärdera värdet på ett företag. När EBITDA jämförs med företagsintäkter kan en investerare se om ett företag har kassaflödesproblem. En verksamhet med ett sunt kassaflöde kommer att ha ett högt värde. Banker tittar också på EBITDA eftersom det är en indikator på företagets förmåga att betala skuldtjänsten och återbetala kapitalbeloppet för alla nya skulder som uppstår.
Till exempel var Wal-Mart Inc.:s EBITDA för räkenskapsåret 2020 31,55 miljarder dollar. Dess företagsvärde var 445,77 miljarder dollar under denna period. Detta ger en EBITDA/EV-multipel på 0,07077 eller 7,08%.
Den reciproka multipla EV/EBITDA används för att mäta värdet på ett företag.
##Höjdpunkter
EBITDA/EV-multipeln är en finansiell värderingskvot som används för att beräkna ett företags ROI.
Enterprise value (EV)-kvoten harmoniserar inom ett företags kapitalstruktur.
– EBITDA/EV-talet är mer komplicerat än andra avkastningsmått, men det används ofta eftersom det ger ett normaliserat förhållande för att mäta olika företags verksamhet.
