EBITDA/EV Margfalt

Hvað er EBITDA/EV margfalt?

EBITDA/EV margfeldið er fjárhagslegt verðmatshlutfall sem mælir arðsemi fyrirtækis af fjárfestingu (ROI). EBITDA/EV hlutfallið gæti verið valið umfram aðra mælikvarða á ávöxtun vegna þess að það er staðlað fyrir mismun milli fyrirtækja. Notkun EBITDA staðlar fyrir mismun á fjármagnsskipan, skattlagningu og eignabókhaldi. Fyrirtækisvirði (EV) staðlar einnig fyrir mismun á fjármagnsskipan fyrirtækis.

Skilningur á EBITDA/EV margfeldi

EBITDA/EV er sambærileg greiningaraðferð sem leitast við að verðmeta svipuð fyrirtæki með því að nota sömu fjárhagsmælikvarða. Þó að reikna út EBITDA/EV hlutfallið sé flóknara en aðrar ávöxtunarmælingar, er það stundum valið vegna þess að það veitir eðlilegt hlutfall til að bera saman rekstur mismunandi fyrirtækja.

Ef notað væri hefðbundnara hlutfall (svo sem hreinar tekjur af eigin fé ) myndi samanburður skekkast eftir reikningsskilaaðferðum hvers fyrirtækis.

Sérfræðingur sem notar EBITDA/EV gerir ráð fyrir að tiltekið hlutfall eigi við og sé hægt að nota það á ýmis fyrirtæki sem starfa innan sömu viðskiptasviðs eða atvinnugreinar. Með öðrum orðum, kenningin er sú að þegar fyrirtæki eru sambærileg er hægt að nota þessa margfeldisaðferð til að ákvarða verðmæti eins fyrirtækis út frá verðmæti annars. Þannig er EBITDA/EV almennt notað til að bera saman fyrirtæki innan atvinnugreinar.

Þetta er breyting á hlutfalli rekstrarhagnaðar og hagnaðar utan rekstrar miðað við markaðsvirði eigin fjár fyrirtækis að viðbættum skuldum þess. Þar sem EBITDA er oft talið umboð fyrir peningatekjur, er mælikvarðinn notaður sem mælikvarði á arðsemi fyrirtækis af fjárfestingu.

EBITDA og EV

" EBITDA " er skammstöfun sem stendur fyrir hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir. Hins vegar er mælikvarðinn ekki byggður á almennum viðurkenndum reikningsskilareglum í Bandaríkjunum (GAAP).

Í apríl 2016 sagði Securities and Exchange Commission (SEC) að ráðstafanir sem ekki eru reikningsskilavenjur, eins og EBITDA, yrðu þungamiðja stofnunarinnar til að tryggja að fyrirtæki birtu ekki niðurstöður á villandi hátt. Ef EBITDA er sýnd, ráðleggur SEC að fyrirtækið ætti að samræma mælikvarðana við hreinar tekjur. Þetta ætti að aðstoða fjárfesta með því að veita upplýsingar um hvernig talan er reiknuð út.

Enterprise value (EV) er mælikvarði á efnahagslegt verðmæti fyrirtækis. Það er oft notað til að ákvarða verðmæti fyrirtækisins ef það er keypt. Það er talið vera betri verðmatsmælikvarði en markaðsvirði þar sem hið síðarnefnda tekur aðeins til eigin fjár fyrirtækis án tillits til skulda.

EV er reiknað sem markaðsvirði að viðbættum skuldum, forgangshlutabréfum og hlutdeild minnihluta að frádregnum reiðufé. Eining sem kaupir fyrirtæki þyrfti að greiða andvirði eigin fjár og taka á sig skuldina, en peningarnir myndu lækka verðið sem greitt er.

Dæmi um EBITDA/EV

EBITDA/EV notar sjóðstreymi fyrirtækis til að meta verðmæti fyrirtækis. Þegar EBITDA er borið saman við fyrirtækistekjur getur fjárfestir sagt hvort fyrirtæki hafi vandamál með sjóðstreymi. Fyrirtæki með heilbrigt sjóðstreymi mun hafa mikið gildi. Bankar skoða einnig EBITDA þar sem það er vísbending um getu fyrirtækisins til að greiða greiðslubyrðina og endurgreiða höfuðstól allra nýrra skulda sem stofnað er til.

Til dæmis var EBITDA EBITDA fyrir reikningsárið 2020 31,55 milljarðar dala. Virði fyrirtækisins var 445,77 milljarðar dala á þessu tímabili. Þetta er EBITDA/EV margfeldi upp á 0,07077 eða 7,08%.

Gagnkvæmt margfeldi EV/EBITDA er notað til að mæla verðmæti fyrirtækis.

##Hápunktar

• EBITDA/EV margfeldi er fjárhagslegt verðmatshlutfall sem notað er til að reikna út arðsemi fyrirtækis.

• Hlutfall fyrirtækjavirðis (EV) samræmist innan fjármagnsskipan fyrirtækis.

• EBITDA/EV hlutfall er flóknara en aðrir ávöxtunarmælingar, en það er oft notað vegna þess að það gefur eðlilegt hlutfall til að mæla rekstur mismunandi fyrirtækja.