エクイティファイナンス
##エクイティファイナンスとは何ですか？
エクイティファイナンスは、株式の売却を通じて資金を調達するプロセスです。企業は、短期的に請求書を支払う必要があるか、長期的な目標を持っており、成長に投資するための資金を必要とする可能性があるため、資金を調達します。株式を売却することにより、企業は現金と引き換えに自社の所有権を効果的に売却しています。
エクイティファイナンスは、起業家の友人や家族、投資家、新規株式公開（IPO）など、多くの資金源から提供されます。 IPOは、民間企業が新しい株式発行で自社の事業の株式を公開するために行うプロセスです。パブリックシェアの発行により、企業はパブリック投資家から資金を調達することができます。 GoogleやMeta（以前のFacebook）などの業界の巨人は、IPOを通じて数十億ドルの資金を調達しました。
エクイティファイナンスという用語は、取引所に上場している公的企業の資金調達を指しますが、この用語は民間企業の資金調達にも適用されます。
##エクイティファイナンスの仕組み
エクイティファイナンスには、普通株式の売却と、優先株、転換優先株、普通株とワラントを含む株式ユニットなどの他の株式または準株式商品の売却が含まれます。
成功する企業に成長するスタートアップは、それが発展するにつれて、数ラウンドのエクイティファイナンスを受けることになります。スタートアップは通常、進化のさまざまな段階でさまざまなタイプの投資家を引き付けるため、資金調達のニーズに応じてさまざまな株式商品を使用する場合があります。
エクイティファイナンスは、デットファイナンスとは異なります。デットファイナンスでは、会社はローンを引き受け、利子を付けてローンを返済します。エクイティファイナンスでは、会社は資金と引き換えに所有権を売却します。
たとえば、エンジェル投資家やベンチャーキャピタリスト（通常はスタートアップの最初の投資家）は、新会社への資金提供と引き換えに、普通株よりも転換可能な優先株を好みます。会社が公開を検討するのに十分な規模に成長したら、機関投資家や個人投資家に普通株式を売却することを検討するかもしれません。
その後、会社が追加の資本を必要とする場合、ライツ・オファリングや甘味料としてワラントを含むエクイティ・ユニットのオファリングなど、二次的なエクイティ・ファイナンス・オプションを選択する場合があります。
##エクイティファイナンスvs.債券金融
企業は通常、ビジネスニーズのために資金を調達したいときに考慮すべき資金調達の2つのオプションがあります。それは、エクイティファイナンスとデットファイナンスです。債務融資には、お金の借り入れが含まれます。エクイティファイナンスには、会社のエクイティの一部を売却することが含まれます。両方のタイプの資金調達には明確な利点がありますが、ほとんどの企業はエクイティとデットの資金調達を組み合わせて使用しています。
債務融資の最も一般的な形式はローンです。返済義務を負わないエクイティファイナンスとは異なり、デットファイナンスでは、会社が受け取ったお金と利息を返済する必要があります。ただし、ローン（および一般的にはデットファイナンス）の利点は、会社が所有権の一部を株主に譲渡する必要がないことです。
デットファイナンスでは、貸し手は事業の運営を管理できません。ローンを返済すると、金融機関との関係は終了します。 （企業が投資家に株式を売却して資金を調達することを選択した場合、会社全体に影響を与える決定を行うときはいつでも、利益を共有し、これらの投資家と相談する必要があります。）
デットファイナンスはまた、企業の運営に制限を課す可能性があるため、コアビジネス以外の機会を活用するためのレバレッジがあまりない可能性があります。一般に、企業は比較的負債と資本の比率を低くしたいと考えています。債権者はこれをより好意的に見て、差し迫った必要が生じた場合に将来追加の債務融資にアクセスできるようになります。最後に、ローンの利息は企業にとって税控除の対象となります。また、ローンの支払いにより、金額が変動しないため、将来の費用の予測が容易になります。
##考慮すべき要素
負債または株式融資のどちらを求めるかを決定する際、企業は通常、次の3つの要素を考慮します。
-会社にとって最も簡単にアクセスできる資金源はどれですか？
-会社のキャッシュフローはどのくらいですか？
-プリンシパルオーナーが会社の完全な管理を維持することはどれほど重要ですか？
会社が株式の売却を通じて投資家に会社の一定の割合を与えた場合、投資家（および事業への出資）を削除する唯一の方法は、株式を買い戻すことです。これは、バイアウトと呼ばれるプロセスです。ただし、株式を買い戻すためのコストは、最初に提供した金額よりも高くなる可能性があります。
##エクイティファイナンスの長所と短所は何ですか？
エクイティファイナンスでは、企業に余分な経済的負担をかけることはできません。エクイティファイナンスでは、所有者はお金を返済する義務を負いません。ただし、投資家に会社の割合を与えることで利益を投資家と共有する必要があります。さらに、会社に影響を与える決定を行うときはいつでも投資家に相談する必要があります。
TTT
##特別な考慮事項
エクイティファイナンスのプロセスは、ほとんどの法域で地方または国の証券当局によって課せられた規則によって管理されています。このような規制は、主に、疑いを持たない投資家から資金を調達し、資金調達の収益とともに消滅する可能性のある悪意のある事業者から投資家を保護することを目的としています。
したがって、株式融資には、投資家が融資のメリットについて十分な情報に基づいた決定を下すのに役立つ広範な情報を含む、提供覚書または見通しが伴うことがよくあります。覚書または目論見書には、会社の活動、役員および取締役に関する情報、資金調達の使用方法、リスク要因、および財務諸表が記載されています。
エクイティファイナンスに対する投資家の欲求は、一般的な金融市場、特にエクイティ市場の状態に大きく依存します。エクイティファイナンスの安定したペースは投資家の信頼の表れですが、ファイナンスの急増は過度の楽観主義と迫り来る市場トップを示している可能性があります。
たとえば、ドットコムやテクノロジー企業によるIPOは、2000年から2002年にかけてナスダックを巻き込んだ「テックレック」の前の1990年代後半に記録的なレベルに達しました。そのような期間中の投資家のリスク回避。
##結論
多くの場合、企業は事業を維持し、将来の成長に投資するために外部投資を必要とします。スマートなビジネス戦略には、最も費用効果の高い債務とエクイティファイナンスのバランスの考慮が含まれます。
エクイティファイナンスは、さまざまなソースから提供されます。出所に関係なく、エクイティファイナンスの最大の利点は、返済義務がなく、企業が事業を拡大するために使用できる追加の資本を提供することです。
##ハイライト
-エクイティファイナンスは、多くの場合新興企業である企業が短期的に現金を必要とする場合に使用されます。
-エクイティファイナンスはデットファイナンスとは異なります。前者は会社の株式の一部を売却することを含み、後者はお金を借りることを含みます。
-エクイティファイナンスには2つの方法があります。投資家との株式の私的配置と公的株式の提供です。
-企業は、満期に達する過程でエクイティファイナンスを数回使用するのが一般的です。
-国および地方自治体は、行われるすべてが規制に準拠していることを確認するために、エクイティファイナンスを注意深く監視しています。
＃＃よくある質問
###エクイティファイナンスにはどのような種類がありますか？
企業は、エクイティファイナンスを取得するために2つの主要な方法を使用します。投資家またはベンチャーキャピタルファームとの株式の私的配置と公的株式の提供です。若い企業や新興企業は、より簡単なため、プライベートプレースメントを選択するのが一般的です。
###エクイティファイナンスはどのように機能しますか？
エクイティファイナンスには、資本と引き換えに会社のエクイティの一部を売却することが含まれます。株式を売却することにより、企業は現金と引き換えに自社の所有権を効果的に売却しています。
###エクイティファイナンスはデットよりも優れていますか？
エクイティファイナンスの最も重要な利点は、お金を返済する必要がないことです。ただし、エクイティファイナンスにはいくつかの欠点があります。企業は、健全な株式評価を維持し、株主に配当を支払うことができるように、一貫した利益を生み出す必要があります。エクイティファイナンスは、デットファイナンスよりも投資家にとって大きなリスクであるため、エクイティのコストは、多くの場合、デットのコストよりも高くなります。
