保証料

##保証料とは何ですか？

住宅ローン担保証券（MBS）の発行者に支払った金額の合計を指します。この料金は、発行者がセキュリティに関連する管理コストと費用を支払うのに役立ち、セキュリティのデフォルトを裏付ける住宅ローンのいずれかが発生した場合に発生する可能性のあるリスクまたは損失を削減します。 g-feesとも呼ばれる保証料は、提供されたサービスに対して住宅ローンが保証人に支払う料金も指します。

##保証料を理解する

Freddie Mac 、 Ginnie Mae 、Fannie Maeなどの住宅ローン担保セキュリティ（MBS）プロバイダーの発行者は、貸し手に資産の作成、サービス、およびレポートの料金を保証し、プロバイダーが資産を補完して作成することを保証します。借り手が債務不履行になった場合でも、元本と利息の支払いが行われることを確認します。料金は通常、資産の価値の一定の割合ですが、発行者は固定金額を請求する場合もあります。この支払い保証は、保証料の主要な構成要素です。

Fannie、Freddie、Ginnieなどのプロバイダーは、住宅ローン会社、商業銀行、信用組合、アグリゲーターなどから住宅ローンを購入することで銀行を支援しています。ほとんどの場合、これらの政府支援企業（GSE）は、これらの住宅ローンを、受取人が販売または保管することを選択できる証券化されたMBSの形でオリジネーターに提供することによって支払います。 MBSに組み込まれている保証料は、MBSプロバイダーの収益源であり、これらはすべての商品で理想的には個々の住宅ローンのデフォルトをカバーするのに十分です。

証券化された住宅ローンプールの管理と管理、投資家へのMBSの報告、証券取引委員会（SEC）の費用もカバーします。 、およびその他のバックオフィスタスク。

これらの料金は、住宅ローン担保証券の一種の保険と呼ばれることがよくありますが、前述のように他のサービスもカバーしています。たとえば、銀行は、保証を提供するために、手形または資産の持ち主にg-feeを請求する場合があります。また、住宅ローンの金利の一部として保証料を請求する場合もあります。他の前払い料金（書類およびオリジネーション料金）とは異なり、これらの料金はローンの全期間にわたって課されます。

貸し手は、住宅ローンの金利の一部として保証料を請求する場合があります。

##特別な考慮事項

保証料は、基礎となる住宅ローンプールの信用度と規模に基づいて設定されます。住宅ローンの崩壊と金融危機の前は、保証料は15から25ベーシスポイントのわずかな控除でした。この少額の料金と引き換えに、住宅ローンのオリジネーターは販売可能な資産を受け取り、同時に帳簿からローンを清算してより多くのクレジットを解放しました。 MBSプロバイダーは保証料を設定するためにローンのオリジネーターからの情報に依存していたため、これは貸し手にとって素晴らしい取引でした。銀行はこの機会を利用して、合理的に住宅ローンを提供できる人の限界を押し広げ、 NINJAローンと全体的な市場の歪みをもたらしました。残念ながら、保証料はこの現実を反映するように調整されていなかったため、大規模な住宅ローンの崩壊が発生し、保証料が真の責任をカバーするには不十分であったため、米国政府は最終的にMBSプロバイダーを救済しなければなりませんでした。

大不況以降、保証料は急増しました。 15〜25ベーシスポイントのメルトダウン前の平均と比較すると、メルトダウン後の平均は2倍以上です。連邦住宅金融庁（FHFA）は、フレディとファニーが請求する保証料の年次分析を提供しています。 FHFAは、2019年に発行された固定レートの30年住宅ローンの平均保証料を58ベーシスポイントと報告しました。保証料は、住宅ローン業界のロビー活動グループ以外では一般的にあまり注目されていませんが、政治的な試みがありました。アメリカの納税者への将来のリスクを減らすために、FHFAを通じてさらに10ベーシスポイントのボードの増加。これらの提案された増加は、実施前に一時停止されました。

##ハイライト

-これらの料金は、発行者が管理費およびその他の費用を支払うのに役立ち、また、基礎となる住宅ローンの不履行が発生した場合の損失のリスクと可能性を低減します。

-G-feesは、提供されたサービスに対して他の保証人からも請求されます。

-保証料は、住宅ローン担保証券の発行者に支払われる金額です。

-料金は、資産価値のパーセンテージまたは固定金額の場合があります。