Ábyrgðargjöld
Hvað eru ábyrgðargjöld?
Hugtakið ábyrgðargjald vísar til fjárhæðar sem handhafi greiðir útgefanda veðtryggðs verðbréfs (MBS). Þetta gjald hjálpar útgefanda að borga fyrir umsýslukostnað og kostnað sem tengist verðbréfinu og dregur einnig úr áhættu eða tapi sem gæti myndast ef einhver veð sem standa undir vátryggingunni. Einnig kölluð g-gjöld, ábyrgðargjöld vísa einnig til gjalda sem veðsali greiðir ábyrgðarmanni fyrir veitta þjónustu.
Skilningur á ábyrgðargjöldum
Útgefendur veðtryggðra trygginga (MBS) veitenda eins og Freddie Mac,. Ginnie Mae og Fannie Mae rukka lánveitendur ábyrgðargjöld fyrir stofnun, þjónustu og skýrslugerð eignarinnar, svo og fyrir ábyrgðina sem veitandinn mun bæta við hana til að gera viss um að greiðslur höfuðstóls og vaxta séu inntar af hendi þótt lántakendur vanti. Þó að gjaldið sé venjulega ákveðið hlutfall af verðmæti eignarinnar, getur útgefandi einnig rukkað fasta upphæð. Greiðsluábyrgð þessi er meginþáttur ábyrgðargjaldanna.
Veitendur eins og Fannie, Freddie og Ginnie hjálpa bönkum með því að kaupa húsnæðislán frá húsnæðislánafyrirtækjum, viðskiptabönkum, lánafélögum,. safnfyrirtækjum og svo framvegis. Í flestum tilfellum borga þessi ríkisstyrktu fyrirtæki (GSE) fyrir þessi húsnæðislán með því að veita þeim aftur til upphafsaðilanna í formi verðbréfaðs MBS sem viðtakandinn getur síðan valið að selja eða halda. Ábyrgðargjaldið sem er innbyggt í MBS er tekjuöflunaraðili MBS veitandans og þær duga helst fyrir allar vörur til að standa undir einstökum vanskilum húsnæðislána.
Ábyrgðargjöld eru fyrst og fremst samsett af lánsfjárábyrgðinni sem þau veita endaeiganda MBS, en þau standa einnig undir kostnaði við stjórnun og umsjón verðbréfaðra veðlána, skýrslugerð um MBS til fjárfesta og verðbréfaeftirlitsins (SEC). , og önnur bakskrifstofuverkefni.
Þótt oft sé talað um þessi gjöld sem tegund tryggingar fyrir veðtryggð verðbréf ná þau einnig til annarrar þjónustu eins og getið er. Til dæmis getur banki innheimt g-gjald af handhafa seðils eða eignar til að veita tryggingu. Þeir geta einnig rukkað ábyrgðargjöld sem hluta af vöxtum á húsnæðisláni. Ólíkt öðrum fyrirframgjöldum - skjala- og upphafsgjöldum - eru þessi gjöld lögð á allan lánstímann.
Lánveitendur geta rukkað ábyrgðargjöld sem hluta af vöxtum á húsnæðisláni.
Sérstök atriði
Ábyrgðargjöld eru ákveðin eftir lánshæfi og stærð undirliggjandi veðlána. Fyrir hrun húsnæðislána og fjármálakreppu drógu ábyrgðargjöld lítillega frá 15 til 25 punktum. Í skiptum fyrir þetta litla gjald fékk upphafsmaður húsnæðislána seljanlega eign á sama tíma og hann hreinsaði lánið af bókum til að losa um meira lánsfé. Þetta var frábær samningur fyrir lánveitendur, þar sem MBS veitendur voru háðir upplýsingum frá lánveitendum til að ákveða ábyrgðargjöldin. Bankar notuðu tækifærið til að þrýsta á mörkin um hverjir gætu fengið veð með sanngjörnum hætti, sem leiddi til NINJA lána og heildarmarkaðsskekkju. Því miður var ekki verið að stilla ábyrgðargjöldin til að endurspegla þennan veruleika, sem leiddi til gríðarlegrar veðrauns þar sem bandarísk stjórnvöld urðu að lokum að bjarga MBS veitendum vegna þess að ábyrgðargjöld þeirra dugðu ekki til að standa undir raunverulegri ábyrgð.
Ábyrgðargjöld hækkuðu mikið frá fjármálakreppunni og kreppunni miklu. Í samanburði við meðaltal fyrir bráðnun sem er 15 til 25 punktar, er meðaltalið eftir bráðnun meira en tvöfalt. Federal Housing and Finance Agency (FHFA) veitir árlega greiningu á ábyrgðargjöldum sem Freddie og Fannie rukka . FHFA greindi frá 58 punktum að meðaltali tryggingargjalds á 30 ára húsnæðisláni með föstum vöxtum sem gefið var út árið 2019. Þrátt fyrir að ábyrgðargjöld fái almennt ekki mikla athygli utan hagsmunasamtaka í húsnæðislánaiðnaðinum, voru pólitískar tilraunir til að gera þvert á- hækkun stjórnar um 10 punkta til viðbótar í gegnum FHFA til að draga úr framtíðaráhættu fyrir bandaríska skattgreiðendur. Þessar fyrirhuguðu hækkanir voru stöðvaðar áður en þær komu til framkvæmda.
Hápunktar
Þessi gjöld hjálpa útgefandanum að greiða fyrir umsýslukostnað og annan kostnað og draga einnig úr áhættu og tapmöguleikum við vanskil á undirliggjandi veðum.
G-gjöld eru einnig innheimt af öðrum ábyrgðaraðilum fyrir veitta þjónustu.
Ábyrgðargjald er upphæð sem greidd er til útgefanda veðtryggðs verðbréfs.
Gjöld geta verið hundraðshluti af verðmæti eigna eða föst upphæð.
