Garanteret gebyrer

Hvad er garantigebyrer?

Udtrykket garantigebyr refererer til den sum penge, som indehaveren har betalt til udstederen af et pantesikret værdipapir (MBS). Denne afgift hjælper udstederen med at betale for administrationsomkostninger og relaterede udgifter til værdipapiret og reducerer også enhver risiko eller tab, der måtte opstå, hvis nogen af de pantelån,. der understøtter værdipapirets misligholdelse. Også kaldet g-gebyrer, garantigebyrer refererer også til gebyrer betalt af en pantsætter til en garant for ydede tjenesteydelser.

Forståelse af garantigebyrer

Udstedere af udbydere af pantesikrede sikkerheder (MBS) som Freddie Mac,. Ginnie Mae og Fannie Mae opkræver långivere garantigebyrer for oprettelse, servicering og rapportering af aktivet, såvel som for garantien, som udbyderen vil supplere det for at gøre. sikker på, at der betales hovedstol og renter, selvom låntagere misligholder. Mens gebyret normalt er en vis procentdel af aktivets værdi, kan udstederen også opkræve et fast beløb. Denne betalingsgaranti er hovedkomponenten i garantigebyrerne.

Udbydere som Fannie, Freddie og Ginnie hjælper banker ved at købe realkreditlån fra realkreditselskaber, kommercielle banker, kreditforeninger,. aggregatorer og så videre. I de fleste tilfælde betaler disse statssponsorerede virksomheder (GSE'er) for disse realkreditlån ved at give dem tilbage til ophavsmændene i form af en securitiseret MBS, som modtageren derefter kan vælge at sælge eller beholde. Garantigebyret indbygget i MBS er indtægtsgeneratoren for MBS-udbyderen, og disse er ideelt set tilstrækkelige på tværs af alle produkter til at dække individuelle misligholdelser af realkreditlån.

Garantigebyrer består primært af den kreditgaranti, de yder til slutejeren af MBS, men de dækker også omkostningerne ved at administrere og administrere de securitiserede realkreditpuljer, rapportering om MBS til investorer og Securities and Exchange Commission (SEC),. og andre back-office opgaver.

Selvom disse gebyrer ofte omtales som en form for forsikring for realkreditsikrede værdipapirer, dækker de også andre ydelser som nævnt. For eksempel kan en bank opkræve et g-gebyr til ihændehaveren af en seddel eller et aktiv for at stille en garanti. De kan også opkræve garantigebyrer som en del af renten på et realkreditlån. I modsætning til andre forhåndsgebyrer - dokument- og startgebyrer - pålægges disse gebyrer i hele låneperioden.

Långivere kan opkræve garantigebyrer som en del af renten på et realkreditlån.

Særlige overvejelser

Garantigebyrer fastsættes efter kreditværdigheden og størrelsen af den underliggende realkreditpulje. Før realkreditnedsmeltningen og finanskrisen var garantigebyrer et lille fradrag på 15 til 25 basispoint. Til gengæld for dette lille gebyr modtog långiveren et salgbart aktiv, samtidig med at lånet blev slettet fra bøgerne for at frigøre mere kredit. Dette var en fremragende aftale for långivere, da MBS-udbyderne var afhængige af oplysningerne fra låneophavsmændene til at fastsætte garantigebyrerne. Banker benyttede lejligheden til at rykke grænserne for, hvem der med rimelighed kunne få et realkreditlån, hvilket resulterede i NINJA-lån og overordnet markedsforvridning. Desværre blev garantigebyrerne ikke justeret for at afspejle denne virkelighed, hvilket resulterede i en massiv nedsmeltning af realkreditlån, hvor den amerikanske regering i sidste ende måtte redde MBS-udbydere ud, fordi deres garantigebyrer ikke var tilstrækkelige til at dække det sande ansvar.

Garantigebyrerne steg kraftigt siden finanskrisen og den store recession. Sammenlignet med præ-meltdown-gennemsnit på 15 til 25 basispoint, er post-meltdown-gennemsnittet mere end det dobbelte. Federal Housing and Finance Agency (FHFA) giver en årlig analyse af garantigebyrer opkrævet af Freddie og Fannie. FHFA rapporterede et gennemsnitligt garantigebyr på 58 basispoint på et fastforrentet 30-årigt realkreditlån udstedt i 2019. Selvom garantigebyrer generelt ikke får meget opmærksomhed uden for realkreditbranchens lobbygrupper, var der politiske forsøg på at gøre tværgående - bestyrelsesforhøjelser på yderligere 10 basispoint gennem FHFA for at reducere fremtidige risici for amerikanske skatteydere. Disse foreslåede stigninger blev suspenderet før implementering.

##Højdepunkter

• Disse gebyrer hjælper udstederen med at betale for administrative omkostninger og andre udgifter og reducerer også risikoen og potentialet for tab i tilfælde af misligholdelse af de underliggende realkreditlån.

• G-gebyrer opkræves også af andre garanter for ydelser.

• Et garantigebyr er et beløb, der betales til udstederen af et realkreditlån.

• Gebyrer kan være en procentdel af aktivværdien eller et fast beløb.