比率分析

##比率分析とは何ですか？

比率分析は、貸借対照表や損益計算書などの財務諸表を調査することにより、企業の流動性、運用効率、および収益性に関する洞察を得る定量的な方法です。比率分析は、ファンダメンタルエクイティ分析の基礎です。

##比率分析から何がわかりますか？

投資家とアナリストは、比率分析を使用して、過去と現在の財務諸表を精査することにより、企業の財務状態を評価します。比較データは、企業が時間の経過とともにどのように業績を上げているかを示すことができ、将来の業績を推定するために使用できます。このデータは、企業の財務状況を業界平均と比較しながら、企業が同じセクター内の他の企業とどのように重なり合っているかを測定することもできます。

投資家は比率分析を簡単に使用でき、比率を計算するために必要なすべての数値は会社の財務諸表に記載されています。

比率は企業の比較ポイントです。彼らは業界内の株式を評価します。同様に、彼らは今日の会社をその過去の数に対して測定します。ほとんどの場合、経営陣は株式と会社の比率をより魅力的にするために戦略を変更する柔軟性を持っているため、比率を推進する変数を理解することも重要です。一般に、比率は通常、単独で使用されるのではなく、他の比率と組み合わせて使用されます。前述の4つのカテゴリのそれぞれの比率をよく理解しておくと、さまざまな角度から会社を包括的に把握し、潜在的な危険信号を見つけるのに役立ちます。

##比率分析カテゴリの例

利用可能なさまざまな種類の財務比率は、提供されるデータのセットに基づいて、次の6つのサイロに大まかに分類できます。

###1.流動性比率

流動性比率は、会社の現在の資産または迅速な資産を使用して、期限が到来したときに短期債務を返済する会社の能力を測定します。流動性比率には、現在の比率、クイック比率、および作業資本比率が含まれます。

###2.支払能力比率

財務レバレッジ比率とも呼ばれるソルベンシー比率は、企業の債務レベルを資産、資本、および収益と比較し、長期債務と利息を返済することによって、企業が長期にわたって浮かんでいる可能性を評価します。その負債。ソルベンシーレシオの例には、デットエクイティレシオ、デットアセットレシオ、インタレストカバレッジレシオなどがあります。

###3.収益性の比率

これらの比率は、企業が事業からどれだけ利益を生み出すことができるかを示しています。利益率、総資産利益率、自己資本利益率、使用資本利益率、粗利益率はすべて収益率の例です。

###4.効率比

活動比率とも呼ばれる効率比率は、企業が資産と負債をどれだけ効率的に使用して売上を生み出し、利益を最大化するかを評価します。主な効率比には、回転率、在庫回転率、および在庫の日数の売上が含まれます。

###5.カバレッジ率

カバレッジ比率は、会社の債務に関連する利息の支払いやその他の義務を果たす能力を測定します。例としては、インタレスト・アーンド・レシオやデット・サービス・カバレッジ・レシオなどがあります。

###6.市場の見通しの比率

これらは、ファンダメンタル分析で最も一般的に使用される比率です。これには、配当利回り、株価収益率、 1株当たり利益（EPS）、および配当支払い比率が含まれます。投資家はこれらの指標を使用して、収益と将来のパフォーマンスを予測します。

たとえば、S＆P 500インデックスのすべての企業の平均株価収益率が20で、大多数の企業の株価収益率が15〜25の場合、株価収益率が7の株式は過小評価されていると見なされます。対照的に、株価収益率が50の場合は、過大評価されていると見なされます。前者は将来的に上昇傾向にある可能性があり、後者はそれぞれが本来の価値と一致するまで下降傾向にある可能性があります。

##使用中の比率分析の例

比率分析は、会社の将来のパフォーマンスを、良くも悪くも予測できます。成功している企業は、一般的にすべての分野で堅実な比率を誇っています。ある分野での突然の弱さの兆候は、大幅な株の売り切りを引き起こす可能性があります。いくつかの簡単な例を見てみましょう

純利益率は、単に利益率または収益と呼ばれることが多く、投資家が同じセクター内の企業の収益性を比較するために使用する比率です。これは、会社の純利益を収益で割って計算されます。財務諸表を分析して企業の収益性を比較する代わりに、投資家はこの比率を代わりに使用できます。たとえば、会社ABCと会社DEFが同じセクターにあり、それぞれ利益率が50％と10％であるとします。投資家は2つの会社を簡単に比較して、ABCが収益の50％を利益に変換したのに対し、DEFは10％しか変換しなかったと結論付けることができます。

上記の例の企業を使用して、ABCの株価収益率が100で、DEFの株価収益率が10であると仮定します。平均的な投資家は、投資家はABCが生み出す収益1ドルあたり100ドルを支払う用意があり、10ドルしか支払わないと結論付けています。 DEFが生み出す収益1ドルあたり。

比率は通常、同じセクター内の企業間でのみ比較可能です。たとえば、公益事業会社にとっては正常である可能性のある負債資本比率は、テクノロジーの分野では持続不可能なほど高いと見なされる可能性があります。

##ハイライト

-比率分析は、同じ業界またはセクター内の会社を別の会社と比較しながら、会社が時間の経過とともにどのように業績を上げているかを示すことができます。

-比率は企業に関する有用な洞察を提供しますが、企業の財務状態の全体像を把握するには、他の指標と組み合わせる必要があります。

-比率分析では、企業の財務諸表の項目データを比較して、収益性、流動性、運用効率、および支払能力に関する洞察を明らかにします。