Förhållandeanalys

Vad är kvotanalys?

Ratioanalys är en kvantitativ metod för att få insikt i ett företags likviditet, operativa effektivitet och lönsamhet genom att studera dess finansiella rapporter såsom balans- och resultaträkning. Ratioanalys är en hörnsten i fundamental aktieanalys.

Vad säger kvotanalys för dig?

Investerare och analytiker använder kvotanalys för att utvärdera företagens finansiella hälsa genom att granska tidigare och aktuella finansiella rapporter. Jämförande data kan visa hur ett företag presterar över tid och kan användas för att uppskatta sannolika framtida resultat. Dessa data kan också jämföra ett företags finansiella ställning med branschgenomsnitt samtidigt som man mäter hur ett företag står sig mot andra inom samma sektor.

Investerare kan enkelt använda nyckeltalsanalys, och varje siffra som behövs för att beräkna nyckeltalen finns i ett företags bokslut.

Kvoten är jämförelsepunkter för företag. De utvärderar aktier inom en bransch. Likaså mäter de ett företag idag mot dess historiska siffror. I de flesta fall är det också viktigt för de varierande drivkvoterna eftersom ledningen har flexibiliteten att ibland ändra sin strategi för att göra sina aktie- och företagsförhållanden mer attraktiva. Generellt används förhållanden vanligtvis inte isolerat utan snarare i kombination med andra förhållanden. Att ha en god uppfattning om förhållandena i var och en av de fyra tidigare nämnda kategorierna kommer att ge dig en heltäckande bild av företaget från olika vinklar och hjälpa dig att upptäcka potentiella röda flaggor.

Exempel på kvotanalyskategorier

De olika typerna av finansiella nyckeltal som är tillgängliga kan i stort sett grupperas i följande sex silos, baserat på de uppsättningar av data de tillhandahåller:

1. Likviditetsförhållanden

Likviditetsförhållanden mäter ett företags förmåga att betala av sina kortfristiga skulder när de förfaller, med hjälp av företagets omsättningstillgångar eller snabba tillgångar. Likviditetskvoterna inkluderar strömkvoten, snabbkvoten och rörelsekapitalkvoten.

2. Solvenskvoter

Även kallade finansiella hävstångsgrader, solvenskvoter jämför ett företags skuldnivåer med dess tillgångar, eget kapital och resultat, för att utvärdera sannolikheten för att ett företag håller sig flytande på lång sikt, genom att betala av sin långfristiga skuld samt räntan på dess skuld. Exempel på solvenskvoter inkluderar: skuldsättningsgrad, skuldsättningsgrad och räntetäckningsgrad.

3. Lönsamhetskvoter

Dessa nyckeltal förmedlar hur väl ett företag kan generera vinster från sin verksamhet. Vinstmarginal, avkastning på tillgångar, avkastning på eget kapital, avkastning på sysselsatt kapital och bruttomarginalkvoter är alla exempel på lönsamhetskvoter.

4. Effektivitetsförhållanden

Även kallade aktivitetskvoter, effektivitetskvoter utvärderar hur effektivt ett företag använder sina tillgångar och skulder för att generera försäljning och maximera vinsten. Nyckeltal för effektivitet inkluderar: omsättningskvot, lageromsättning och dagars försäljning i lager.

5. Täckningskvoter

Täckningsgrader mäter ett företags förmåga att göra de räntebetalningar och andra förpliktelser som är förknippade med dess skulder. Som exempel kan nämnas gånger ränteintäkterna och täckningsgraden för skuldtjänst.

6. Marknadsutsikter

Dessa är de vanligaste förhållandena i fundamental analys. De inkluderar direktavkastning,. P/E-tal,. vinst per aktie (EPS) och utdelningskvot. Investerare använder dessa mätvärden för att förutsäga vinst och framtida resultat.

Till exempel, om det genomsnittliga P/E-talet för alla företag i S&P 500-indexet är 20, och majoriteten av företagen har P/E mellan 15 och 25, skulle en aktie med ett P/E-tal på sju anses vara undervärderad. Däremot skulle en med ett P/E-tal på 50 anses övervärderad. Den förra kan trenda uppåt i framtiden, medan den senare kan trenda nedåt tills var och en överensstämmer med sitt inneboende värde.

Exempel på kvotanalys som används

Ratioanalys kan förutsäga ett företags framtida prestation – på gott och ont. Framgångsrika företag har i allmänhet solida nyckeltal inom alla områden, där varje plötslig antydan till svaghet inom ett område kan utlösa en betydande aktieförsäljning. Låt oss titta på några enkla exempel

Nettovinstmarginal,. ofta bara kallad vinstmarginal eller den nedersta raden, är ett förhållande som investerare använder för att jämföra lönsamheten för företag inom samma sektor . Det beräknas genom att dividera ett företags nettoinkomst med dess intäkter. Istället för att dissekera bokslut för att jämföra hur lönsamma företag är, kan en investerare använda detta förhållande istället. Anta till exempel att företaget ABC och företaget DEF är i samma sektor med vinstmarginaler på 50 % respektive 10 %. En investerare kan enkelt jämföra de två företagen och dra slutsatsen att ABC omvandlade 50 % av sina intäkter till vinster, medan DEF bara omvandlade 10 %.

Med hjälp av företagen från exemplet ovan, anta att ABC har ett P/E-tal på 100, medan DEF har ett P/E-tal på 10. En genomsnittlig investerare drar slutsatsen att investerare är villiga att betala 100 USD per 1 USD av vinsten som ABC genererar och endast 10 USD per $1 av intäkter DEF genererar.

Förhållandena är vanligtvis bara jämförbara mellan företag inom samma sektor. Till exempel kan en skuldsättningsgrad som kan vara normal för ett energibolag anses vara ohållbart hög för ett teknikspel.

##Höjdpunkter

– Ratioanalys kan markera hur ett företag presterar över tid, samtidigt som man jämför ett företag med ett annat inom samma bransch eller sektor.

• Även om nyckeltal ger användbar insikt om ett företag, bör de paras ihop med andra mätvärden för att få en bredare bild av ett företags ekonomiska hälsa.

• Ratioanalys jämför raddata från ett företags bokslut för att avslöja insikter om lönsamhet, likviditet, operativ effektivitet och solvens.