Analisis nisbah
Apakah Analisis Nisbah?
Analisis nisbah ialah kaedah kuantitatif untuk mendapatkan pandangan tentang kecairan, kecekapan operasi dan keuntungan syarikat dengan mengkaji penyata kewangannya seperti kunci kira-kira dan penyata pendapatan. Analisis nisbah ialah asas analisis ekuiti asas.
Apakah yang Diberitahu Analisis Nisbah kepada Anda?
Pelabur dan penganalisis menggunakan analisis nisbah untuk menilai kesihatan kewangan syarikat dengan meneliti penyata kewangan masa lalu dan semasa. Data perbandingan boleh menunjukkan prestasi syarikat dari semasa ke semasa dan boleh digunakan untuk menganggarkan kemungkinan prestasi masa hadapan. Data ini juga boleh membandingkan kedudukan kewangan syarikat dengan purata industri sambil mengukur cara syarikat bertindan berbanding yang lain dalam sektor yang sama.
Pelabur boleh menggunakan analisis nisbah dengan mudah, dan setiap angka yang diperlukan untuk mengira nisbah terdapat pada penyata kewangan syarikat.
Nisbah ialah titik perbandingan untuk syarikat. Mereka menilai saham dalam industri. Begitu juga, mereka mengukur syarikat hari ini berbanding nombor sejarahnya. Dalam kebanyakan kes, adalah penting juga untuk memahami pembolehubah nisbah pemacu kerana pengurusan mempunyai fleksibiliti untuk, kadangkala, mengubah strateginya untuk menjadikan nisbah saham dan syarikatnya lebih menarik. Secara amnya, nisbah biasanya tidak digunakan secara berasingan tetapi digabungkan dengan nisbah lain. Mempunyai idea yang baik tentang nisbah dalam setiap empat kategori yang dinyatakan sebelum ini akan memberi anda pandangan menyeluruh tentang syarikat dari sudut yang berbeza dan membantu anda melihat potensi bendera merah.
Contoh Kategori Analisis Nisbah
Pelbagai jenis nisbah kewangan yang tersedia boleh dikumpulkan secara meluas ke dalam enam silo berikut, berdasarkan set data yang mereka sediakan:
1. Nisbah Kecairan
Nisbah kecairan mengukur keupayaan syarikat untuk membayar hutang jangka pendeknya apabila ia perlu dibayar, menggunakan aset semasa atau cepat syarikat. Nisbah kecairan termasuk nisbah semasa, nisbah cepat dan nisbah modal kerja.
2. Nisbah Kesolvenan
Juga dipanggil nisbah leverage kewangan, nisbah kesolvenan membandingkan tahap hutang syarikat dengan aset, ekuiti dan pendapatannya, untuk menilai kemungkinan syarikat kekal bertahan dalam jangka masa panjang, dengan membayar hutang jangka panjang serta faedah hutangnya. Contoh nisbah kesolvenan termasuk: nisbah hutang-ekuiti, nisbah hutang-aset dan nisbah perlindungan faedah.
3. Nisbah Keberuntungan
Nisbah ini menunjukkan sejauh mana syarikat boleh menjana keuntungan daripada operasinya. Margin untung, pulangan atas aset, pulangan atas ekuiti, pulangan atas modal yang digunakan dan nisbah margin kasar adalah semua contoh nisbah keuntungan.
4. Nisbah Kecekapan
Juga dipanggil nisbah aktiviti, nisbah kecekapan menilai seberapa cekap syarikat menggunakan aset dan liabilitinya untuk menjana jualan dan memaksimumkan keuntungan. Nisbah kecekapan utama termasuk: nisbah pusing ganti, pusing ganti inventori dan jualan hari dalam inventori.
5. Nisbah Liputan
Nisbah perlindungan mengukur keupayaan syarikat untuk membuat pembayaran faedah dan kewajipan lain yang berkaitan dengan hutangnya. Contohnya termasuk nisbah kali faedah yang diperoleh dan nisbah perlindungan perkhidmatan hutang.
6. Nisbah Prospek Pasaran
Ini adalah nisbah yang paling biasa digunakan dalam analisis asas. Ia termasuk hasil dividen,. nisbah P/E,. pendapatan sesaham (EPS) dan nisbah pembayaran dividen. Pelabur menggunakan metrik ini untuk meramalkan pendapatan dan prestasi masa hadapan.
Sebagai contoh, jika purata nisbah P/E semua syarikat dalam indeks S&P 500 ialah 20, dan majoriti syarikat mempunyai P/E antara 15 dan 25, saham dengan nisbah P/E tujuh akan dianggap terkurang nilai. Sebaliknya, satu dengan nisbah P/E 50 akan dianggap terlebih nilai. Yang pertama mungkin arah aliran ke atas pada masa hadapan, manakala yang kedua mungkin arah aliran ke bawah sehingga setiap satu sejajar dengan nilai intrinsiknya.
Contoh Analisis Nisbah dalam Penggunaan
Analisis nisbah boleh meramalkan prestasi masa depan syarikat—untuk lebih baik atau lebih teruk. Syarikat yang berjaya secara amnya mempunyai nisbah yang kukuh dalam semua bidang, di mana sebarang petunjuk kelemahan secara tiba-tiba dalam satu kawasan boleh mencetuskan penjualan saham yang ketara. Mari lihat beberapa contoh mudah
Net profit ma rgin,. sering dirujuk sebagai margin keuntungan atau bottom line, ialah nisbah yang digunakan oleh pelabur untuk membandingkan keuntungan syarikat dalam sektor yang sama. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan hasilnya. Daripada membedah penyata kewangan untuk membandingkan sejauh mana syarikat menguntungkan, pelabur boleh menggunakan nisbah ini sebaliknya. Sebagai contoh, katakan syarikat ABC dan DEF syarikat berada dalam sektor yang sama dengan margin keuntungan masing-masing 50% dan 10%. Seorang pelabur boleh membandingkan kedua-dua syarikat dengan mudah dan membuat kesimpulan bahawa ABC menukarkan 50% daripada pendapatannya kepada keuntungan, manakala DEF hanya menukar 10%.
Menggunakan syarikat daripada contoh di atas, katakan ABC mempunyai nisbah P/E sebanyak 100, manakala DEF mempunyai nisbah P/E sebanyak 10. Rata-rata pelabur membuat kesimpulan bahawa pelabur sanggup membayar $100 setiap $1 pendapatan yang dijana ABC dan hanya $10 setiap $1 pendapatan yang dijana DEF.
Nisbah biasanya hanya setanding merentas syarikat dalam sektor yang sama. Sebagai contoh, nisbah hutang-ekuiti yang mungkin biasa bagi syarikat utiliti mungkin dianggap tidak mampan tinggi untuk permainan teknologi.
Sorotan
Analisis nisbah boleh menandakan prestasi syarikat dari semasa ke semasa, sambil membandingkan syarikat dengan syarikat lain dalam industri atau sektor yang sama.
Walaupun nisbah menawarkan cerapan yang berguna tentang syarikat, nisbah tersebut harus dipadankan dengan metrik lain, untuk mendapatkan gambaran yang lebih luas tentang kesihatan kewangan syarikat.
Analisis nisbah membandingkan data item baris daripada penyata kewangan syarikat untuk mendedahkan cerapan mengenai keuntungan, kecairan, kecekapan operasi dan kesolvenan.
