逆生存バイアス

##逆生存バイアスとは何ですか？

逆生存者バイアスは、パフォーマンスの低い人がゲームにとどまる傾向があり、パフォーマンスの高い人がうっかりしてランニングから外れる状況を表します。これは、グループの強力で成功したメンバーだけが生き残り、グループにとどまるときに発生する生存バイアスの反対です。

ベータマックスビデオカセットテープに対するVHSの優位性など、一部のプロセスが経路依存性に固定されると、生存期間の逆バイアスが見られます。または、他のレイアウトには最適ではないQWERTYキーボードの優位性。

##逆生存バイアスを理解する

逆生存バイアスは、住宅市場から株価指数、さらには投資家の行動や能力に至るまで、さまざまな状況に適用できます。

生存者バイアスはグループのリターンまたは結果を上向きにバイアスする可能性がありますが、逆生存バイアスは逆の効果をもたらし、グループの全体的なリターンを下向きに押し上げる可能性があります。これは、全体的な結果を上げたであろう最高のパフォーマーがグループから脱落したためです。この現象は、意思決定の経済的見地などの酌量すべき事情を考慮せずに、過去の実績のみに基づいて業績を計算する場合に発生します。

逆生存バイアスは、場合によっては、経路依存性に起因する可能性があります。経路依存性は、過去の好みまたは使用に基づいて、製品または慣行の継続的な使用を説明します。より新しく、より効率的な代替品が利用可能であっても、製品または慣行の使用は持続する可能性があります。パスの依存関係が発生するのは、まったく新しいパスを作成するよりも、すでに設定されているパスに沿って続行する方が簡単で費用効果が高い場合が多いためです。

ポートフォリオマネージャーのパフォーマンスを比較すると、生存バイアスがしばしば発生します。例外的なマネージャーだけがビジネスにとどまり、測定できるので、このバイアスはリターンをより高く押し上げます。悪いマネージャーはもう存在しないため、測定できません。破産した企業や遅れた企業はインデックスから除外され、計算に含まれなくなるため、生存バイアスはベンチマークインデックスの企業にも関係する可能性があります。

##財務における逆生存バイアスの例

逆サバイバーシップの例は、ラッセル3000の2000の最小証券のサブセットであるラッセル2000インデックスで見ることができます。 「敗者」の株は小さく、小型株のインデックスにとどまりますが、勝者は大きくなりすぎて成功するとインデックスを離れます。

ラッセル10 00に進まない比較的失敗した株式、または時価総額で最大の1,000の米国企業を表すラッセル3000株式のサブセットを収集します。

##ハイライト

-勝者が優勢で敗者が数えられない生存バイアスは、より一般的で懸念される現象です。

-逆生存バイアスは、パフォーマンスの低いメンバーまたは最適ではないメンバーが残り、パフォーマンスの高いメンバーが退出するという比較的まれな状況を表します。

-金融における逆サバイバーシップの例は、ラッセル2000に見られます。ラッセル2000は、ラッセル3000の2000の最小証券のサブセットであり、本質的に成功率の低い企業の株式が含まれています。