Sesgo de supervivencia inversa
¿Qué es el sesgo de supervivencia inversa?
El sesgo de supervivencia inversa describe una situación en la que existe una tendencia a que los jugadores de bajo rendimiento permanezcan en el juego, mientras que los de alto rendimiento se eliminan inadvertidamente de la carrera. Esto es lo opuesto al sesgo de supervivencia,. que ocurre cuando solo los miembros fuertes y exitosos de un grupo sobreviven y permanecen en el grupo.
El sesgo de supervivencia inversa se puede ver cuando algún proceso se bloquea en la dependencia de la ruta, como el predominio de VHS sobre las cintas de videocasete Betamax; o el predominio del teclado QWERTY, que no es óptimo para otros diseños.
Comprender el sesgo de supervivencia inversa
El sesgo de supervivencia inversa se puede aplicar a una variedad de contextos que van desde el mercado inmobiliario hasta los Ãndices bursátiles e incluso los comportamientos y capacidades de los inversores.
Mientras que el sesgo de supervivencia puede sesgar los rendimientos o los resultados de un grupo hacia arriba, el sesgo de supervivencia inverso puede tener el efecto contrario y empujar hacia abajo el rendimiento general del grupo. Esto se debe a que los mejores, que habrÃan mejorado los resultados generales, fueron eliminados del grupo. El fenómeno se produce cuando se calcula el rendimiento basándose únicamente en el rendimiento pasado, sin tener en cuenta atenuantes como el punto de vista económico en el que se tomaron las decisiones.
El sesgo de supervivencia inversa se puede atribuir, en algunos casos, a la dependencia de la ruta. La dependencia de la ruta explica el uso continuado de un producto o práctica en función de la preferencia o el uso histórico. El uso de un producto o práctica puede persistir incluso si hay disponibles alternativas más nuevas y más eficientes. La dependencia de la ruta ocurre porque a menudo es más fácil o más rentable continuar por una ruta ya establecida en lugar de crear una completamente nueva.
El sesgo de supervivencia a menudo ocurre cuando se compara el desempeño de los administradores de cartera. Este sesgo aumenta los rendimientos porque solo los gerentes excepcionales permanecen en el negocio y pueden medirse. Los malos gerentes no se pueden medir porque ya no existen. El sesgo de supervivencia también puede afectar a las empresas de un Ãndice de referencia, ya que las empresas que han quebrado o se han quedado rezagadas se eliminarán del Ãndice y ya no contarán en su cálculo.
Ejemplo de sesgo de supervivencia inversa en finanzas
Se puede observar un ejemplo de supervivencia inversa en el Ãndice Russell 2000, que es un subconjunto de los 2000 valores más pequeños del Russell 3000. Las acciones "perdedoras" permanecen pequeñas y en el Ãndice de pequeña capitalización, mientras que las ganadoras abandonan el Ãndice una vez que se vuelven demasiado grandes y exitosas.
Por lo tanto, el Russell 2000 esencialmente recopila las acciones relativamente poco exitosas que no avanzan al Russell 10 00,. o el subconjunto de las acciones del Russell 3000 que representa las mil empresas estadounidenses más grandes que cotizan en bolsa por capitalización de mercado.
Reflejos
El sesgo de supervivencia, en el que prevalecen los ganadores y no se cuentan los perdedores, es un fenómeno más común y preocupante.
El sesgo de supervivencia inversa describe una situación relativamente poco común en la que los miembros de bajo rendimiento o subóptimos permanecen, mientras que los de alto rendimiento se van.
Un ejemplo de supervivencia inversa en las finanzas se puede observar en el Russell 2000, un subconjunto de los valores más pequeños de 2000 del Russell 3000 que contiene esencialmente acciones de empresas menos exitosas.
