Reverse Survivorship Bias
Hva er omvendt survivorship bias?
Omvendt survivorship bias beskriver en situasjon der det er en tendens til at lavpresterende spillere forblir i spillet, mens høytytende spillere utilsiktet droppes fra løpingen. Dette er det motsatte av survivorship bias,. som oppstår når bare sterke og vellykkede medlemmer av en gruppe overlever og forblir i gruppen.
Omvendt overlevelsesskjevhet kan sees når en prosess blir låst til veiavhengighet, for eksempel dominansen til VHS over Betamax videokassetter; eller dominansen til QWERTY-tastaturet, som er suboptimalt for andre oppsett.
Forstå omvendt survivorship bias
Omvendt overlevelsesskjevhet kan brukes i en rekke sammenhenger, alt fra boligmarkedet til aksjeindekser og til og med investorers atferd og evner.
Mens survivorship bias kan påvirke avkastningen eller resultatene av en gruppe oppover, kan revers survivorship bias ha motsatt effekt og presse den samlede avkastningen til gruppen nedover. Dette skyldes at de beste utøverne, som ville ha løftet de samlede resultatene, ble droppet fra gruppen. Fenomenet oppstår når man beregner ytelse utelukkende basert på tidligere prestasjoner, uten å ta hensyn til formildende omstendigheter som det økonomiske standpunktet beslutningene ble tatt fra.
Omvendt overlevelsesskjevhet kan i noen tilfeller tilskrives veiavhengighet. Baneavhengighet forklarer den fortsatte bruken av et produkt eller en praksis basert på historisk preferanse eller bruk. Bruken av et produkt eller en praksis kan vedvare selv om nyere, mer effektive alternativer er tilgjengelige. Baneavhengighet oppstår fordi det ofte er enklere eller mer kostnadseffektivt å fortsette langs en allerede fastsatt vei i stedet for å lage en helt ny.
Overlevelsesskjevhet oppstår ofte når man sammenligner resultatene til porteføljeforvaltere. Denne skjevheten presser avkastningen høyere fordi bare de eksepsjonelle lederne forblir i virksomheten og kan måles. Dårlige ledere kan ikke måles fordi de ikke lenger eksisterer. Survivorship bias kan også gjelde selskapene i en referanseindeks, da selskaper som har gått konkurs eller har ligget etter vil falle ut av indeksen og ikke lenger telle med i beregningen.
Eksempel på omvendt survivorship bias i finans
Et eksempel på omvendt overlevelse kan observeres i Russell 2000-indeksen som er en undergruppe av de 2000 minste verdipapirene fra Russell 3000. "Taper"-aksjene forblir små og i small-cap-indeksen mens vinnerne forlater indeksen når de blir for store og vellykkede.
Dermed samler Russell 2000 i hovedsak de relativt mislykkede aksjene som ikke går videre til Russell 10 00,. eller undergruppen av Russell 3000-aksjene som representerer de største tusen børsnoterte amerikanske selskapene etter markedsverdi.
Høydepunkter
– Survivorship bias, der vinnere seier og tapere ikke telles, er et mer vanlig og bekymringsfullt fenomen.
Omvendt survivorship bias beskriver en relativt uvanlig situasjon der lavpresterende eller suboptimale medlemmer forblir, mens høyere prestere slutter.
Et eksempel på omvendt overlevelse innen finans kan observeres i Russell 2000, en undergruppe av de 2000 minste verdipapirene fra Russell 3000 som inneholder vesentlig mindre vellykkede selskapers aksjer.
