역생존편향

역생존편향이란?

역 생존 편향은 저성과자는 게임에 남고 고성과자는 실수로 달리기에서 탈락하는 경향이 있는 상황을 설명합니다. 이것은 그룹의 강하고 성공적인 구성원만 생존하고 그룹에 남아 있을 때 발생하는 생존 편향 의 반대입니다.

역 생존 편향은 일부 프로세스가 Betamax 비디오 카세트 테이프에 대한 VHS의 우위와 같이 경로 종속성에 종속 될 때 볼 수 있습니다. 또는 다른 레이아웃에 비해 최적화되지 않은 QWERTY 키보드의 우위.

역생존편향 이해하기

역생존편향은 주택시장에서 주가지수, 심지어 투자자의 행동과 능력에 이르기까지 다양한 맥락에 적용될 수 있습니다.

생존 편향은 그룹의 수익 또는 결과를 위쪽으로 편향시킬 수 있는 반면, 역생존 편향은 반대 효과를 가져 그룹의 전체 수익을 하향 조정할 수 있습니다. 이것은 전체 결과를 올렸을 최고의 성과자들이 그룹에서 제외되었기 때문입니다. 이러한 현상은 의사결정이 내려진 경제적 관점과 같은 정상참작이 가능한 상황을 고려하지 않고 과거의 실적만을 바탕으로 실적을 계산할 때 발생합니다.

역 생존 편향은 경우에 따라 경로 종속성 때문일 수 있습니다. 경로 종속성은 역사적 선호도 또는 사용을 기반으로 한 제품 또는 관행의 지속적인 사용을 설명합니다. 더 새롭고 더 효율적인 대안을 사용할 수 있는 경우에도 제품 또는 관행의 사용이 지속될 수 있습니다. 경로 종속성은 완전히 새로운 경로를 만드는 것보다 이미 설정된 경로를 따라 계속하는 것이 종종 더 쉽고 비용 효율적이기 때문에 발생합니다.

포트폴리오 관리자의 성과를 비교할 때 생존 편향이 자주 발생합니다. 이러한 편향은 예외적인 관리자만이 비즈니스에 남아 측정할 수 있기 때문에 수익을 더 높게 만듭니다. 나쁜 관리자는 더 이상 존재하지 않기 때문에 측정할 수 없습니다. 파산하거나 뒤쳐진 기업은 지수에서 제외되고 더 이상 계산에 포함되지 않기 때문에 생존 편향은 벤치마크 지수의 기업과 관련될 수도 있습니다.

금융에서의 역생존편향의 예

역생존의 예는 Russell 3000 에서 가장 작은 2000개 증권의 하위 집합인 Russell 2000 지수 에서 볼 수 있습니다. "패자" 주식은 소형주 지수에 작은 상태를 유지하는 반면 승자는 너무 크고 성공하면 지수를 떠납니다.

Russell 10 00 또는 시가총액 기준 으로 가장 큰 1,000개의 상장 미국 기업을 대표하는 Russell 3000 주식의 하위 집합으로 진출하지 못한 상대적으로 실패한 주식을 수집합니다 .

하이라이트

• 승자가 우세하고 패자를 계산하지 않는 생존 편향은 보다 일반적이고 우려되는 현상입니다.

• 역생존편향은 성과가 낮은 구성원이나 최적이 아닌 구성원이 남고 높은 성과를 낸 구성원이 퇴장하는 비교적 드문 상황을 설명합니다.

• 금융 부문에서 역생존의 예는 Russell 2000에서 볼 수 있습니다. Russell 3000은 본질적으로 덜 성공적인 회사 주식을 포함하는 Russell 3000의 2000 가장 작은 증권의 하위 집합입니다.