Reverse Survivorship Bias
Vad är omvänd överlevnadsbias?
Omvänd survivorship bias beskriver en situation där det finns en tendens för lågpresterande att stanna kvar i spelet, medan högpresterande oavsiktligt tappas från löpningen. Detta är motsatsen till survivorship bias,. som uppstår när endast starka och framgångsrika medlemmar i en grupp överlever och förblir i gruppen.
Omvänd överlevnadsfördom kan ses när någon process blir låst till vägberoende, såsom dominansen av VHS över Betamax videokassettband; eller dominansen av QWERTY-tangentbordet, som är suboptimalt för andra layouter.
Förstå omvänd överlevnadsbias
Omvänd överlevnadsbias kan appliceras på en mängd olika sammanhang, allt från bostadsmarknaden till aktieindex och till och med investerarnas beteenden och förmågor.
Medan en överlevnadsbias kan påverka avkastning eller resultat från en grupp uppåt, kan omvänd överlevnadsbias ha motsatt effekt och pressa gruppens totala avkastning nedåt. Detta beror på att de bästa spelarna, som skulle ha lyft det totala resultatet, tappades från gruppen. Fenomenet uppstår när man beräknar prestationer enbart baserat på tidigare prestationer, utan att ta hänsyn till förmildrande omständigheter såsom den ekonomiska ståndpunkt vid vilken beslut fattades.
Omvänd överlevnadsbias kan i vissa fall tillskrivas vägberoende. Sökvägsberoende förklarar den fortsatta användningen av en produkt eller praxis baserat på historiska preferenser eller användning. Användningen av en produkt eller praxis kan fortsätta även om nyare, mer effektiva alternativ finns tillgängliga. Vägberoende uppstår eftersom det ofta är enklare eller mer kostnadseffektivt att fortsätta längs en redan fastställd väg snarare än att skapa en helt ny.
Överlevnadsbias uppstår ofta när man jämför portföljförvaltares prestationer. Denna snedvridning pressar avkastningen högre eftersom endast de exceptionella cheferna stannar kvar och kan mätas. Dåliga chefer kan inte mätas eftersom de inte längre finns. Överlevnadsbias kan också gälla bolagen i ett jämförelseindex, eftersom bolag som har gått i konkurs eller har släpat kommer att falla ur indexet och inte längre räknas in i dess beräkning.
Exempel på omvänd överlevnadsbias i finans
Ett exempel på omvänd överlevnad kan observeras i Russell 2000-indexet som är en delmängd av de 2000 minsta värdepapperen från Russell 3000. "Förloraktierna" förblir små och i småbolagsindexet medan vinnarna lämnar indexet när de väl blivit för stora och framgångsrika.
Således samlar Russell 2000 i huvudsak de relativt misslyckade aktierna som inte går vidare till Russell 10 00,. eller den delmängd av Russell 3000-aktierna som representerar de största tusen börsnoterade amerikanska företagen efter börsvärde.
##Höjdpunkter
– Survivorship bias, där vinnare råder och förlorare inte räknas, är ett vanligare och mer angeläget fenomen.
– Omvänd överlevnadsbias beskriver en relativt ovanlig situation där lågpresterande eller suboptimala medlemmar finns kvar, medan högre presterande slutar.
- Ett exempel på omvänd överlevnad inom finans kan observeras i Russell 2000, en undergrupp av de 2000 minsta värdepapperen från Russell 3000 som innehåller väsentligt mindre framgångsrika företags aktier.
