Reverse Survivorship Bias
Hvad er omvendt survivorship bias?
Omvendt survivorship bias beskriver en situation, hvor der er en tendens til, at lavtydende spillere forbliver i spillet, mens højtydende spillere utilsigtet bliver droppet fra at køre. Dette er det modsatte af survivorship bias,. som opstår, når kun stærke og succesrige medlemmer af en gruppe overlever og forbliver i gruppen.
Omvendt survivorship bias kan ses, når en proces bliver fastlåst til stiafhængighed, såsom dominansen af VHS over Betamax videokassettebånd; eller dominansen af QWERTY-tastaturet, som er suboptimalt i forhold til andre layouts.
ForstĂĄelse af omvendt survivorship bias
Omvendt survivorship bias kan anvendes i en række forskellige sammenhænge lige fra boligmarkedet til aktieindekser og endda investorernes adfærd og evner.
Hvor survivorship bias kan påvirke afkast eller resultater af en gruppe opad, kan omvendt overlevelsesbias have den modsatte effekt og skubbe gruppens samlede afkast nedad. Dette skyldes, at de bedste spillere, som ville have løftet de samlede resultater, blev droppet fra gruppen. Fænomenet opstår, når man beregner præstationer udelukkende baseret på tidligere præstationer, uden at tage hensyn til formildende omstændigheder, såsom det økonomiske synspunkt, hvorpå beslutningerne blev truffet.
Omvendt survivorship bias kan i nogle tilfælde tilskrives stiafhængighed. Stiafhængighed forklarer den fortsatte brug af et produkt eller en praksis baseret på historisk præference eller brug. Brugen af et produkt eller en praksis kan fortsætte, selvom nyere, mere effektive alternativer er tilgængelige. Stiafhængighed opstår, fordi det ofte er nemmere eller mere omkostningseffektivt at fortsætte ad en allerede fastsat vej frem for at skabe en helt ny.
Survivorship bias opstår ofte, når man sammenligner porteføljeforvalteres præstationer. Denne skævhed skubber afkast højere, fordi kun de exceptionelle ledere forbliver i virksomheden og kan måles. Dårlige ledere kan ikke måles, fordi de ikke længere eksisterer. Survivorship bias kan også vedrøre virksomhederne i et benchmark-indeks, da virksomheder, der er gået konkurs eller har haltet, vil blive udgået af indekset og ikke længere tælle med i dets beregning.
Eksempel pĂĄ omvendt survivorship bias i finans
Et eksempel på omvendt overlevelse kan ses i Russell 2000-indekset,. der er en delmængde af de 2000 mindste værdipapirer fra Russell 3000. "Taber"-aktierne forbliver små og i small-cap-indekset, mens vinderne forlader indekset, når de bliver for store og succesfulde.
Således samler Russell 2000 i det væsentlige de relativt mislykkede aktier, der ikke går videre til Russell 10 00,. eller den delmængde af Russell 3000-aktierne, der repræsenterer de største tusinde børsnoterede amerikanske virksomheder efter markedsværdi.
##Højdepunkter
Survivorship bias, hvor vindere sejrer, og tabere ikke tælles med, er et mere almindeligt og bekymrende fænomen.
Omvendt survivorship bias beskriver en relativt ualmindelig situation, hvor lav-performerende eller suboptimale medlemmer forbliver, mens højere performere forlader.
Et eksempel på omvendt overlevelse i finanssektoren kan ses i Russell 2000, en undergruppe af de 2000 mindste værdipapirer fra Russell 3000, der indeholder væsentligt mindre succesrige virksomheders aktier.
