Odwrotne nastawienie na przetrwanie
Co to jest odwrócenie przetrwania?
Odwrócony błąd przetrwania opisuje sytuację, w której występuje tendencja do pozostawania w grze osób o słabych wynikach, podczas gdy osoby o wysokich wynikach są nieumyślnie wycofywane z gry. Jest to przeciwieństwo błędu przetrwania,. który występuje, gdy tylko silni i odnoszący sukcesy członkowie grupy przetrwają i pozostają w grupie.
Odwrotne nastawienie na przeżycie można zaobserwować, gdy jakiś proces zostaje zablokowany w zależności od ścieżki, na przykład dominacja VHS nad kasetami wideo Betamax; lub dominacja klawiatury QWERTY, która jest nieoptymalna w stosunku do innych układów.
Zrozumienie odwróconego efektu przetrwania
Odwrócony efekt przetrwania można zastosować w różnych kontekstach, od rynku nieruchomości po indeksy giełdowe, a nawet zachowania i możliwości inwestorów.
Podczas gdy nastawienie na przeżycie może wpływać na zwroty lub wyniki grupy w górę, odwrotne nastawienie na przeżycie może mieć odwrotny skutek i popchnąć ogólny zwrot grupy w dół. Wynika to z wypadnięcia z grupy najlepszych wykonawców, którzy poprawiliby ogólne wyniki. Zjawisko to występuje przy obliczaniu wyników wyłącznie na podstawie wyników osiągniętych w przeszłości, bez uwzględniania okoliczności łagodzących, takich jak ekonomiczne stanowisko, w którym podjęto decyzje.
Odwrotny błąd przetrwania można w niektórych przypadkach przypisać zależności od ścieżki. Zależność od ścieżki wyjaśnia ciągłe korzystanie z produktu lub praktyki w oparciu o historyczne preferencje lub wykorzystanie. Stosowanie produktu lub praktyki może trwać, nawet jeśli dostępne są nowsze, wydajniejsze alternatywy. Zależność od ścieżki występuje, ponieważ często łatwiej lub bardziej opłacalnie jest kontynuować wyznaczoną już ścieżkę, niż tworzyć zupełnie nową.
Błąd przetrwania często pojawia się podczas porównywania wyników menedżerów portfela. To nastawienie zwiększa zyski, ponieważ tylko wyjątkowi menedżerowie pozostają w biznesie i można je zmierzyć. Złych menedżerów nie można zmierzyć, ponieważ już nie istnieją. Tendencja do przetrwania może również odnosić się do spółek z indeksu porównawczego, ponieważ spółki, które zbankrutowały lub zostały opóźnione, zostaną usunięte z indeksu i nie będą już brane pod uwagę w jego obliczeniach.
Przykład odwróconego błędu przetrwania w finansach
Przykład odwróconego przetrwania można zaobserwować w indeksie Russell 2000, który jest podzbiorem 2000 najmniejszych papierów wartościowych z Russell 3000. Akcje „przegranych” pozostają małe i znajdują się w indeksie spółek o małej kapitalizacji, podczas gdy zwycięzcy opuszczają indeks, gdy stają się zbyt duże i odnoszą sukcesy.
W ten sposób Russell 2000 zasadniczo gromadzi stosunkowo nieudane akcje, które nie awansują do Russell 10 00 lub podzbioru akcji Russell 3000, który reprezentuje największy tysiąc amerykańskich spółek notowanych na giełdzie pod względem kapitalizacji rynkowej.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Błąd przetrwania, w którym zwycięzcy zwyciężają, a przegrani nie są liczeni, jest zjawiskiem bardziej powszechnym i niepokojącym.
Odwrotne nastawienie na przeżycie opisuje stosunkowo rzadką sytuację, w której pozostają członkowie o słabych lub suboptymalnych wynikach, podczas gdy osoby osiągające lepsze wyniki odchodzą.
Przykład odwróconego przetrwania w finansach można zaobserwować w Russell 2000, podzbiorze 2000 najmniejszych papierów wartościowych z Russell 3000, który zawiera zasadniczo mniej udane akcje spółek.
