Обратная предвзятость выживания

Что такое обратная ошибка выживания?

Обратное искажение выживаемости описывает ситуацию, когда малоэффективные игроки склонны оставаться в игре, в то время как высокоэффективные непреднамеренно выбывают из игры. Это противоположно предвзятости выживания,. которая возникает, когда только сильные и успешные члены группы выживают и остаются в группе.

Обратное смещение выживания можно увидеть, когда какой-то процесс становится привязанным к зависимости от пути, например, доминирование VHS над видеокассетами Betamax; или преобладание клавиатуры QWERTY, которая не оптимальна для других раскладок.

Понимание обратной ошибки выживания

Обратное смещение дожития может быть применено к различным контекстам, от рынка жилья до фондовых индексов и даже к поведению и возможностям инвесторов.

В то время как систематическая ошибка выжившего может сместить доходность или результаты группы в сторону увеличения, обратная систематическая ошибка выжившего может иметь противоположный эффект и снизить общую доходность группы. Это связано с тем, что лучшие исполнители, которые могли бы поднять общие результаты, были исключены из группы. Это явление возникает при расчете производительности исключительно на основе прошлых результатов без учета смягчающих обстоятельств, таких как экономическая точка зрения, с которой принимались решения.

Обратное смещение выживаемости в некоторых случаях может быть связано с зависимостью от пути. Зависимость от пути объясняет продолжающееся использование продукта или практики на основе исторических предпочтений или использования. Использование продукта или практики может сохраняться, даже если доступны более новые, более эффективные альтернативы. Зависимость от пути возникает из-за того, что часто проще или выгоднее продолжать движение по уже установленному пути, чем создавать совершенно новый.

Ошибка выжившего часто возникает при сравнении результатов портфельных менеджеров. Эта предвзятость увеличивает прибыль, потому что только выдающиеся менеджеры остаются в бизнесе и могут быть измерены. Плохих менеджеров невозможно измерить, потому что их больше не существует. Предвзятость выживания также может относиться к компаниям в эталонном индексе, поскольку компании, которые обанкротились или отстали, будут исключены из индекса и больше не будут учитываться при его расчете.

Пример обратной ошибки выживания в финансах

Пример обратного выживания можно наблюдать в индексе Russell 2000,. который является подмножеством 2000 наименьших ценных бумаг из Russell 3000. Акции «проигравших» остаются мелкими и входят в индекс компаний с малой капитализацией, в то время как акции победителей покидают индекс, как только становятся слишком крупными и успешными.

Таким образом, Russell 2000, по сути, собирает относительно неудачные акции, которые не поднимаются до уровня Russell 10 00 или подмножества акций Russell 3000, представляющих тысячу крупнейших публично торгуемых американских компаний по рыночной капитализации.

Особенности

• Предвзятость выжившего, когда преобладают победители, а проигравшие не учитываются, является более распространенным и вызывающим беспокойство явлением.

• Обратное смещение выживания описывает относительно необычную ситуацию, когда участники с низкими или субоптимальными показателями остаются, а участники с более высокими показателями уходят.

• Пример обратного выживания в финансах можно наблюдать в Russell 2000, подмножестве 2000 наименьших ценных бумаг из Russell 3000, которое содержит акции менее успешных компаний.