Biais de survie inversé
Qu'est-ce que le biais de survie inversé ?
Le biais de survie inverse décrit une situation dans laquelle les joueurs peu performants ont tendance à rester dans le jeu, tandis que les joueurs les plus performants sont par inadvertance exclus de la course. C'est l'opposé du biais de survie,. qui se produit lorsque seuls les membres forts et performants d'un groupe survivent et restent dans le groupe.
Le biais de survie inverse peut être observé lorsqu'un processus devient enfermé dans la dépendance au chemin, comme la prédominance de la VHS sur les cassettes vidéo Betamax ; ou la prédominance du clavier QWERTY, qui est sous-optimal par rapport aux autres dispositions.
Comprendre le biais de survie inverse
Le biais de survie inverse peut être appliqué à une variété de contextes allant du marché du logement aux indices boursiers et même aux comportements et capacités des investisseurs.
Alors que le biais de survie peut biaiser les rendements ou les résultats d'un groupe vers le haut, le biais de survie inverse peut avoir l'effet inverse et pousser le rendement global du groupe vers le bas. Cela est dû au fait que les meilleurs interprètes, qui auraient amélioré les résultats globaux, ont été retirés du groupe. Le phénomène se produit lors du calcul des performances sur la base des seules performances passées, sans tenir compte de circonstances atténuantes telles que le point de vue économique dans lequel les décisions ont été prises.
Le biais de survie inverse peut être attribué, dans certains cas, à la dépendance au sentier. La dépendance au sentier explique l'utilisation continue d'un produit ou d'une pratique en fonction de la préférence ou de l'utilisation historique. L'utilisation d'un produit ou d'une pratique peut persister même si des alternatives plus récentes et plus efficaces sont disponibles. La dépendance au chemin se produit parce qu'il est souvent plus facile ou plus rentable de continuer sur un chemin déjà défini plutôt que d'en créer un entièrement nouveau.
Le biais de survie se produit souvent lors de la comparaison des performances des gestionnaires de portefeuille. Ce biais pousse les rendements à la hausse car seuls les gestionnaires exceptionnels restent en activité et peuvent être mesurés. Les mauvais managers ne peuvent pas être mesurés car ils n'existent plus. Le biais de survie peut également concerner les entreprises d'un indice de référence, car les entreprises qui ont fait faillite ou qui ont pris du retard seront supprimées de l'indice et ne compteront plus dans son calcul.
Exemple de biais de survie inversé en finance
Un exemple de survie inversée peut être observé dans l ' indice Russell 2000 qui est un sous - ensemble des 2000 plus petits titres du Russell 3000. Les actions "perdantes" restent petites et dans l'indice des petites capitalisations tandis que les gagnantes quittent l'indice une fois qu'elles deviennent trop grandes et prospères.
Ainsi, le Russell 2000 rassemble essentiellement les actions relativement infructueuses qui n'avancent pas vers le Russell 10 00,. ou le sous-ensemble des actions Russell 3000 qui représente les mille plus grandes sociétés américaines cotées en bourse par capitalisation boursière.
Points forts
Le biais de survie, où les gagnants prévalent et les perdants ne sont pas comptés, est un phénomène plus courant et préoccupant.
Le biais de survie inversé décrit une situation relativement rare où les membres peu performants ou sous-optimaux restent, tandis que les plus performants sortent.
Un exemple de survie inversée dans la finance peut être observé dans le Russell 2000, un sous-ensemble des 2000 plus petits titres du Russell 3000 qui contient essentiellement des actions d'entreprises moins prospères.
