Inversione del pregiudizio di sopravvivenza
Che cos'è il bias di sopravvivenza inverso?
Il bias di sopravvivenza inversa descrive una situazione in cui c'è una tendenza per i giocatori a basso rendimento a rimanere in gioco, mentre quelli ad alto rendimento vengono inavvertitamente eliminati dalla corsa. Questo è l'opposto del pregiudizio di sopravvivenza,. che si verifica quando solo i membri forti e di successo di un gruppo sopravvivono e rimangono nel gruppo.
Il bias di sopravvivenza inversa può essere visto quando alcuni processi si bloccano nella dipendenza dal percorso, come il predominio di VHS sulle videocassette Betamax; o il predominio della tastiera QWERTY, che non è ottimale per altri layout.
Capire il pregiudizio di sopravvivenza inverso
Il pregiudizio di sopravvivenza inversa può essere applicato a una varietà di contesti che vanno dal mercato immobiliare agli indici azionari e persino ai comportamenti e alle capacità degli investitori.
Mentre il bias di sopravvivenza può influenzare i rendimenti oi risultati di un gruppo verso l'alto, il bias di sopravvivenza inverso può avere l'effetto opposto e spingere verso il basso il rendimento complessivo del gruppo. Ciò è dovuto al fatto che i migliori artisti, che avrebbero alzato i risultati complessivi, sono stati eliminati dal gruppo. Il fenomeno si verifica quando si calcola la performance basandosi esclusivamente sulle performance passate, senza tener conto di circostanze attenuanti come l'ottica economica in cui sono state prese le decisioni.
Il bias di sopravvivenza inversa può essere attribuito, in alcuni casi, alla dipendenza dal percorso. La dipendenza dal percorso spiega l'uso continuato di un prodotto o di una pratica in base a preferenze o utilizzi storici. L'uso di un prodotto o di una pratica può persistere anche se sono disponibili alternative più nuove ed efficienti. La dipendenza dal percorso si verifica perché spesso è più facile o più conveniente continuare lungo un percorso già impostato piuttosto che crearne uno completamente nuovo.
Il bias di sopravvivenza si verifica spesso quando si confrontano le prestazioni dei gestori di portafoglio. Questa distorsione spinge i rendimenti più in alto perché solo i gestori eccezionali rimangono in attività e possono essere misurati. I cattivi manager non possono essere misurati perché non esistono più. La propensione alla sopravvivenza può riguardare anche le società in un indice di riferimento, poiché le società fallite o in ritardo verranno eliminate dall'indice e non verranno più conteggiate nel suo calcolo.
Esempio di pregiudizio inverso alla sopravvivenza in finanza
Un esempio di sopravvivenza inversa può essere osservato nell'indice Russell 2000 che è un sottoinsieme dei 2000 titoli più piccoli del Russell 3000. I titoli "perdenti" rimangono piccoli e nell'indice a bassa capitalizzazione, mentre i vincitori lasciano l'indice una volta che diventano troppo grandi e di successo.
Pertanto, il Russell 2000 raccoglie essenzialmente i titoli relativamente infruttuosi che non avanzano al Russell 10 00,. o il sottoinsieme dei titoli Russell 3000 che rappresenta le mille più grandi società americane quotate in borsa per capitalizzazione di mercato.
Mette in risalto
Il pregiudizio di sopravvivenza, in cui prevalgono i vincitori e i perdenti non vengono conteggiati, è un fenomeno più comune e preoccupante.
Il bias di sopravvivenza inversa descrive una situazione relativamente insolita in cui rimangono i membri con prestazioni basse o non ottimali, mentre escono quelli con prestazioni migliori.
Un esempio di sopravvivenza inversa nella finanza può essere osservato nel Russell 2000, un sottoinsieme dei 2000 titoli più piccoli del Russell 3000 che contiene essenzialmente azioni di società di minor successo.
