ローリングヘッジ

##ローリングヘッジとは

期限切れのポジションを置き換えるために新しい上場オプションと先物契約を取得することを含むリスクを軽減するための戦略です。ローリングヘッジでは、投資家は新しい満期日と同じまたは同様の条件で新しい契約を取得します。契約の期限が切れると、投資家はローリングヘッジポジションを取ります。ロールオーバープロセスは、投資家が投資するデリバティブ商品の種類によって異なります。

##ブレイクダウンローリングヘッジ

ローリングヘッジでは、更新が行われる前にヘッジされたポジションが設定されている必要があります。ローリングヘッジポジションは、オプションと先物を投資戦略に統合するオルタナティブ投資ポートフォリオでよく使用されます。オプションと先物は、大幅な価格変動のリスクを軽減し、投機から利益を得る可能性があるために使用できます。

##ヘッジ契約

ヘッジ契約には、標準的な投資よりも多くのデューデリジェンスが必要です。ヘッジ商品は、すべての標準的な取引プラットフォームおよび清算機関を通じて取引できるわけではありません。したがって、投資家は、投資目的に合った特定の種類の商品を特定し、ヘッジ商品を取引できる取引プラットフォームを特定する必要があります。取引オプションと先物は通常、特定のパラメーターと証拠金要件を持つ指定された口座または取引単位を必要とします。

##契約のロールオーバー

投資家によってヘッジされたポジションが確立されたら、それを更新することは基本的に簡単なプロセスです。ヘッジされた商品への投資は、ヘッジに関連する追加のコストとリスクのために、高度な投資専門家によってよく使用されます。投資家はオプションまたは先物契約を指定された価格で購入し、取引手数料が発生する場合もあります。ヘッジ商品にも証拠金要件があります。証拠金要件では、投資家は、指定された満期日に行う予定の投資の一部に対して担保を預ける必要があります。証拠金の割合はさまざまであり、投資家は投資の価値の変化に基づいて担保レベルを維持する必要があります。

ローリングヘッジでは、投資家はポートフォリオのヘッジポジションを維持しようとします。場合によっては、投資家はヘッジされたポジションをクローズするか（「ヘッジ解除」とも呼ばれます）、満期時に担保ポジションを決済して、新しいポジションでヘッジをロールする必要があります。多くの場合、契約には自動更新があり、担保のポジションを継続的に維持できます。

ローリングヘッジにより、投資家は、契約が行使されない場合、新しい満期日でヘッジされたポジションを維持することができます。ヘッジがロールされるときのデューデリジェンスには、いくつかの要因が重要になる場合があります。一部のトレーダーは、契約の満了日の前後に発生する可能性のある裁定取引の機会を特定しようとする場合があります。ローリングヘッジで手動更新が必要な場合は、投資家の担保ポジションを検討する必要があります。自動ロールオーバーを伴うデリバティブ契約では、多くの場合、満期時の価格変動が少なくなります。自動更新を伴う契約では、担保管理と証拠金の維持も簡素化されます。場合によっては、投資家は満期時にオプションを行使し、将来のために基礎となるポジションをヘッジし続けるために新しい契約を締結したいと思うかもしれません。

e-mini契約のローリングヘッジの例と詳細については、 E-Miniも参照してください。