Роллинг Хедж

Что такое скользящий хедж

Скользящее хеджирование — это стратегия снижения риска, которая включает в себя приобретение новых биржевых опционов и фьючерсных контрактов для замены позиций с истекшим сроком действия. При скользящем хеджировании инвестор получает новый контракт с новой датой погашения и такими же или аналогичными условиями. Инвесторы занимают скользящую позицию хеджирования, когда срок действия контракта истекает. Процесс пролонгации зависит от типа производного продукта, в который инвестирует инвестор.

РАЗБИВКА Rolling Hedge

Переменный хедж требует, чтобы хеджированная позиция существовала до того, как может произойти продление. Позиции скользящего хеджирования часто используются в альтернативных инвестиционных портфелях, которые интегрируют опционы и фьючерсы в свою инвестиционную стратегию. Опционы и фьючерсы можно использовать для снижения риска значительной волатильности цен и получения потенциальной прибыли от спекуляций.

Контракты хеджирования

Контракты хеджирования требуют большей должной осмотрительности, чем стандартные инвестиции. Продукты хеджирования не могут быть проданы через все стандартные торговые платформы и клиринговые палаты. Поэтому инвесторы должны определить конкретный тип инструмента, который соответствует их инвестиционной цели, и определить торговую платформу, на которой можно торговать продуктом хеджирования. Для торговли опционами и фьючерсами обычно требуется специальный счет или торговая единица с определенными параметрами и маржинальными требованиями.

Перенос контракта

После того как хеджированная позиция была установлена инвестором, ее продление в основном представляет собой простой процесс. Инвестиции в продукты хеджирования часто используются опытными профессионалами в области инвестиций из-за дополнительных затрат и рисков, связанных с хеджированием. Инвестор покупает опцион или фьючерсный контракт по определенной цене, а также может нести комиссию за торговлю. Продукты хеджирования также имеют маржинальные требования. Маржинальные требования требуют, чтобы инвестор вносил залог для части инвестиций, которые он планирует сделать в указанную дату погашения. Проценты маржи варьируются, и инвесторы должны сохранять уровни залога в зависимости от меняющейся стоимости инвестиций.

При скользящем хеджировании инвестор стремится сохранить позицию хеджирования для своего портфеля. В некоторых случаях инвестор должен закрыть хеджируемую позицию (также называемую « дехеджированием ») или урегулировать залоговые позиции по истечении срока действия, чтобы переключить хеджирование на новую позицию. Во многих случаях контракт будет автоматически продлеваться, что позволит постоянно поддерживать залоговые позиции.

Скользящее хеджирование позволяет инвестору сохранить свою хеджируемую позицию с новой датой погашения, если его контракт не исполнен. Ряд факторов может быть важным для должной осмотрительности при свертывании хеджирования. Некоторые трейдеры могут попытаться определить возможности арбитража,. которые могут возникнуть в период до истечения срока действия контракта. Если скользящее хеджирование требует продления вручную, может быть рассмотрена залоговая позиция инвестора. Производные контракты с автоматическим продлением часто имеют меньшую волатильность цен по истечении срока действия. Контракты с автоматическим продлением также предусматривают упрощенное управление обеспечением и поддержание маржи. В некоторых случаях инвестор может захотеть исполнить опционы по истечении срока действия и заключить новые контракты, чтобы захеджировать базовую позицию на будущее.

Примеры и дополнительные сведения о скользящем хеджировании для контрактов e-mini см. также: E-Mini.