rullende hæk
Hvad er en rullende hæk
En rullende hedge er en strategi til at reducere risikoen, der involverer opnåelse af nye børshandlede optioner og futureskontrakter til erstatning for udløbne positioner. I en rullende hedge får en investor en ny kontrakt med en ny udløbsdato og samme eller lignende vilkår. Investorer tager en rullende afdækningsposition, når en kontrakt udløber. Rollover-processen vil variere afhængigt af typen af afledt produkt, investoren er investeret i.
BRYDE NED Rolling Hedge
En rullende hæk kræver, at en afdækket position er på plads, før en fornyelse kan ske. Rolling hedge-positioner bruges ofte i alternative investeringsporteføljer, der integrerer optioner og futures i deres investeringsstrategi. Optioner og futures kan bruges til at mindske risikoen for betydelig prisvolatilitet og til potentielt at drage fordel af spekulation.
Afdækningskontrakter
Afdækningskontrakter kræver større due diligence end standardinvesteringer. Afdækningsprodukter kan ikke handles gennem alle standard handelsplatforme og clearinghuse. Derfor skal investorerne identificere den specifikke type instrument, der passer til deres investeringsmål og identificere den handelsplatform, hvor sikringsproduktet kan handles. Handelsoptioner og futures kræver typisk en udpeget konto eller handelsenhed med specifikke parametre og marginkrav.
Kontrakt rollover
Når først en afdækket position er blevet etableret af en investor, er det grundlæggende en simpel proces at forny den. Investering i sikrede produkter bruges ofte af avancerede investeringsprofessionelle på grund af de ekstra omkostninger og risici forbundet med afdækning. En investor køber en option eller en futureskontrakt til en bestemt pris og kan også pådrage sig handelsgebyrer. Afdækningsprodukter har også marginkrav. Marginkrav kræver, at en investor indsætter sikkerhed for en del af den investering, de planlægger at foretage på den angivne udløbsdato. Marginprocenterne varierer, og investorer skal holde sikkerhedsniveauer baseret på investeringens skiftende værdi.
I en rullende hedge søger en investor at beholde hedge- positionen for deres portefølje. I nogle tilfælde skal en investor lukke den afdækkede position (også kaldet " afdækning ") eller afvikle sikkerhedspositioner ved udløb for at rulle afdækningen med en ny position. I mange tilfælde vil kontrakten have en automatisk fornyelse, som gør det muligt at opretholde sikkerhedspositioner løbende.
En rullende afdækning giver en investor mulighed for at opretholde deres afdækkede position med en ny udløbsdato, hvis deres kontrakt ikke udnyttes. En række faktorer kan være vigtige for due diligence, når en hæk rulles. Nogle forhandlere kan søge at identificere arbitragemuligheder,. der kan opstå omkring en kontrakts udløbsdato. Hvis en rullende hedge kræver manuel fornyelse, kan en investors sikkerhedsstillelse være en overvejelse. Derivatkontrakter med automatiske rollovers ser ofte mindre prisvolatilitet ved udløb. Kontrakter med automatisk fornyelse giver også mulighed for forenklet sikkerhedsstillelse og marginvedligeholdelse. I nogle tilfælde kan en investor gerne udnytte optioner ved udløb og indgå nye kontrakter for at holde den underliggende position afdækket for fremtiden.
For eksempler og flere detaljer om rullende hække til e-mini kontrakter se også: E-Mini.
