Rolling Hedge

Mikä on liikkuva hedge

Liukuva suojaus on riskien vähentämisstrategia, johon kuuluu uusien pörssioptioiden ja futuurisopimusten hankkiminen vanhentuneiden positioiden tilalle. Liukuvassa suojauksessa sijoittaja saa uuden sopimuksen, jolla on uusi eräpäivä ja samat tai vastaavat ehdot. Sijoittajat ottavat rullaavan suojausposition, kun sopimus päättyy. Kierrätysprosessi vaihtelee sen mukaan, minkä tyyppiseen johdannaistuotteeseen sijoittaja on sijoittanut.

HAJOITUS Rolling Hedge

Pyörivä suojaus edellyttää suojatun asennon olevan paikallaan ennen kuin uusiminen voi tapahtua. Liukuvaa suojauspositiota käytetään usein vaihtoehtoisissa sijoitussalkuissa, joissa optiot ja futuurit integroidaan sijoitusstrategiaansa. Optioiden ja futuurien avulla voidaan pienentää merkittävän hintavaihtelun riskiä ja mahdollisesti hyötyä keinottelusta.

Suojaussopimukset

Suojaussopimukset vaativat suurempaa huolellisuutta kuin tavanomaiset sijoitukset. Suojaustuotteita ei voida käydä kauppaa kaikkien tavallisten kaupankäyntialustojen ja selvitysyhteisöjen kautta. Siksi sijoittajien on tunnistettava erityinen instrumenttityyppi, joka sopii heidän sijoitustavoitteeseen, ja tunnistettava kaupankäyntijärjestelmä, jossa suojaustuotteella voidaan käydä kauppaa. Kaupankäyntioptiot ja futuurit vaativat yleensä nimetyn tilin tai kaupankäyntiyksikön, jolla on tietyt parametrit ja marginaalivaatimukset.

Sopimuksen vaihto

Kun sijoittaja on luonut suojatun position, sen uusiminen on periaatteessa yksinkertainen prosessi. Suojattuihin tuotteisiin sijoittamista käyttävät usein edistyneet sijoitusammattilaiset suojaukseen liittyvien lisäkustannusten ja riskien vuoksi. Sijoittaja ostaa optio- tai futuurisopimuksen tietyllä hinnalla ja voi myös veloittaa kaupankäyntipalkkioita. Suojaustuotteilla on myös marginaalivaatimukset. Marginaalivaatimukset edellyttävät, että sijoittaja tallettaa vakuuden osalle sijoituksesta, jonka hän aikoo tehdä määrättynä eräpäivänä. Marginaaliprosentit vaihtelevat ja sijoittajien on säilytettävä vakuudet sijoituksen arvon muuttuessa.

suojauksessa sijoittaja pyrkii pitämään salkkunsa suojausaseman. Joissakin tapauksissa sijoittajan on suljettava suojattu positio (kutsutaan myös " suojauksen purkamiseksi ") tai maksettava vakuuspositiot erääntyessä, jotta suojaus voidaan kierrättää uudella positiolla. Monissa tapauksissa sopimus uusiutuu automaattisesti, mikä mahdollistaa vakuuspositioiden jatkuvan ylläpitämisen.

Liukuvalla suojauksella sijoittaja voi säilyttää suojatun asemansa uudella eräpäivällä, jos sopimusta ei käytetä. Useat tekijät voivat olla tärkeitä due diligence -tarkastuksen kannalta, kun suojausta rullataan. Jotkut elinkeinonharjoittajat saattavat pyrkiä tunnistamaan arbitraasimahdollisuuksia,. joita saattaa ilmetä sopimuksen päättymispäivän tienoilla. Jos rullaava suojaus vaatii manuaalista uusimista, sijoittajan vakuuspositiota voidaan harkita. Johdannaissopimuksissa, joissa on automaattinen kierrätys, on usein vähemmän hintavaihtelua voimassaolon päättyessä. Automaattisesti uusitut sopimukset mahdollistavat myös yksinkertaistetun vakuudenhallinnan ja marginaalin ylläpidon. Joissakin tapauksissa sijoittaja saattaa haluta käyttää optioita erääntyessään ja tehdä uusia sopimuksia pitääkseen kohde-etuuden suojattuna tulevaisuutta varten.

Esimerkkejä ja lisätietoja e-mini-sopimusten suojauksista, katso myös: E-Mini.