Siepe rotolante

Cos'è una siepe mobile

Una copertura mobile è una strategia per ridurre il rischio che comporta l'ottenimento di nuove opzioni negoziate in borsa e contratti futures per sostituire le posizioni scadute. In una copertura mobile un investitore ottiene un nuovo contratto con una nuova data di scadenza e condizioni uguali o simili. Gli investitori assumono una posizione di copertura mobile alla scadenza di un contratto. Il processo di rollover varierà in base al tipo di prodotto derivato in cui investe l'investitore.

ABBANDONARE la siepe mobile

Una copertura mobile richiede che sia attiva una posizione coperta prima che possa avvenire un rinnovo. Le posizioni di rolling hedge sono spesso utilizzate in portafogli di investimento alternativi che integrano opzioni e future nella loro strategia di investimento. Opzioni e future possono essere utilizzati per mitigare il rischio di una significativa volatilità dei prezzi e potenzialmente trarre profitto dalla speculazione.

Contratti di copertura

I contratti di copertura richiedono una due diligence maggiore rispetto agli investimenti standard. I prodotti di copertura non possono essere negoziati attraverso tutte le piattaforme di trading standard e le stanze di compensazione. Pertanto, gli investitori devono identificare il tipo specifico di strumento che si adatta al loro obiettivo di investimento e identificare la piattaforma di trading in cui è possibile negoziare il prodotto di copertura. Le opzioni di trading e i future in genere richiedono un conto o un'unità di trading designati con parametri e requisiti di margine specifici.

Rollover del contratto

Una volta che un investitore ha stabilito una posizione coperta, rinnovarla è fondamentalmente un processo semplice. L'investimento in prodotti coperti è spesso utilizzato da professionisti degli investimenti avanzati a causa dei costi e dei rischi aggiuntivi associati alla copertura. Un investitore acquista un'opzione o un contratto future a un prezzo specifico e può anche incorrere in commissioni di negoziazione. I prodotti di copertura hanno anche requisiti di margine. I requisiti di margine richiedono che un investitore depositi una garanzia per una parte dell'investimento che prevede di effettuare alla data di scadenza specificata. Le percentuali di margine variano e gli investitori devono mantenere i livelli di garanzia in base al valore variabile dell'investimento.

In una copertura mobile un investitore cerca di mantenere la posizione di copertura per il proprio portafoglio. In alcuni casi, un investitore deve chiudere la posizione coperta (detta anche " de-hedging ") o liquidare le posizioni collaterali alla scadenza per rinnovare la copertura con una nuova posizione. In molti casi il contratto avrà un rinnovo automatico che consente il mantenimento continuo delle posizioni collaterali.

Una copertura mobile consente a un investitore di mantenere la propria posizione coperta con una nuova data di scadenza se il contratto non viene esercitato. Una serie di fattori può essere importante per la due diligence quando viene attivata una copertura. Alcuni trader potrebbero cercare di identificare le opportunità di arbitraggio che potrebbero verificarsi intorno alla data di scadenza di un contratto. Se una copertura mobile richiede il rinnovo manuale, la posizione di garanzia di un investitore può essere presa in considerazione. I contratti derivati con rollover automatici spesso vedono una minore volatilità dei prezzi alla scadenza. I contratti con rinnovo automatico prevedono inoltre una gestione semplificata delle garanzie e il mantenimento dei margini. In alcuni casi un investitore potrebbe voler esercitare opzioni alla scadenza e stipulare nuovi contratti per mantenere la posizione sottostante coperta per il futuro.

Per esempi e maggiori dettagli sulle coperture mobili per contratti e-mini, vedere anche: E-Mini.