Cobertura Rolante

O que é um Rolling Hedge

O Rolling Hedge é uma estratégia de redução de risco que envolve a obtenção de novas opções negociadas em bolsa e contratos futuros para substituir posições vencidas. Em um hedge de rolagem, um investidor obtém um novo contrato com uma nova data de vencimento e termos iguais ou semelhantes. Os investidores assumem uma posição de hedge rolante quando um contrato expira. O processo de rolagem varia de acordo com o tipo de produto derivativo em que o investidor está investido.

DESTRUINDO Hedge Rolante

Um hedge rolante requer que uma posição coberta esteja em vigor antes que uma renovação possa ocorrer. As posições de hedge rolantes são frequentemente usadas em carteiras de investimento alternativas que integram opções e futuros em sua estratégia de investimento. Opções e futuros podem ser usados para mitigar o risco de volatilidade significativa dos preços e potencialmente lucrar com a especulação.

Contratos de cobertura

Os contratos de hedge exigem maior diligência do que os investimentos padrão. Os produtos de cobertura não podem ser transaccionados através de todas as plataformas de negociação padrão e câmaras de compensação. Portanto, os investidores devem identificar o tipo específico de instrumento que se adequa ao seu objetivo de investimento e identificar a plataforma de negociação onde o produto de cobertura pode ser negociado. Opções de negociação e futuros normalmente requerem uma conta designada ou unidade de negociação com parâmetros específicos e requisitos de margem.

Rolagem do contrato

Uma vez que uma posição coberta foi estabelecida por um investidor, renová-la é basicamente um processo simples. O investimento em produtos cobertos é frequentemente utilizado por profissionais de investimento avançados devido aos custos e riscos adicionais associados à cobertura. Um investidor compra uma opção ou contrato futuro a um preço especificado e também pode incorrer em taxas de negociação. Os produtos de cobertura também têm requisitos de margem. Os requisitos de margem exigem que um investidor deposite garantia para uma parte do investimento que planeja fazer na data de vencimento especificada. As porcentagens de margem variam e os investidores devem manter os níveis de garantia com base na variação do valor do investimento.

Em um hedge rolante, um investidor procura manter a posição de hedge para seu portfólio. Em alguns casos, um investidor deve fechar a posição coberta (também chamada de "deshedge ") ou liquidar as posições colaterais no vencimento para rolar o hedge com uma nova posição. Em muitos casos, o contrato terá uma renovação automática que permite a manutenção contínua das posições de garantias.

Um hedge de rolagem permite que um investidor mantenha sua posição coberta com uma nova data de vencimento caso seu contrato não seja exercido. Vários fatores podem ser importantes para a devida diligência quando um hedge é rolado. Alguns traders podem procurar identificar oportunidades de arbitragem que podem ocorrer em torno da data de vencimento de um contrato. Se um hedge de rolagem exigir renovação manual, a posição de garantia de um investidor pode ser considerada. Os contratos de derivativos com rolagem automática geralmente apresentam menor volatilidade de preço no vencimento. Os contratos com renovações automáticas também prevêem gestão simplificada de garantias e manutenção de margem. Em alguns casos, um investidor pode desejar exercer as opções no vencimento e celebrar novos contratos para manter a posição subjacente protegida para o futuro.

Para exemplos e mais detalhes sobre hedges rolantes para contratos e-mini, veja também: E-Mini.