Haie roulante

Qu'est-ce qu'une haie roulante

options négociées en bourse et des contrats à terme pour remplacer les positions expirées. Dans une couverture glissante, un investisseur obtient un nouveau contrat avec une nouvelle date d'échéance et des conditions identiques ou similaires. Les investisseurs prennent une position de couverture glissante à l'expiration d'un contrat. Le processus de roulement variera selon le type de produit dérivé dans lequel l'investisseur investit.

DÉCOMPOSER la haie roulante

Une couverture glissante nécessite qu'une position couverte soit en place avant qu'un renouvellement puisse avoir lieu. Les positions de couverture glissantes sont souvent utilisées dans les portefeuilles d'investissement alternatifs qui intègrent des options et des contrats à terme dans leur stratégie d'investissement. Les options et les contrats à terme peuvent être utilisés pour atténuer le risque de volatilité importante des prix et pour potentiellement profiter de la spéculation.

Contrats de couverture

Les contrats de couverture nécessitent une plus grande diligence raisonnable que les investissements standards. Les produits de couverture ne peuvent pas être négociés sur toutes les plates-formes de négociation et chambres de compensation standard. Par conséquent, les investisseurs doivent identifier le type spécifique d'instrument qui correspond à leur objectif d'investissement et identifier la plateforme de négociation sur laquelle le produit de couverture peut être négocié. La négociation d'options et de contrats à terme nécessite généralement un compte désigné ou une unité de négociation avec des paramètres et des exigences de marge spécifiques.

Roulement de contrat

Une fois qu'une position couverte a été établie par un investisseur, son renouvellement est fondamentalement un processus simple. L'investissement dans des produits couverts est souvent utilisé par des professionnels de l'investissement expérimentés en raison des coûts et des risques supplémentaires associés à la couverture. Un investisseur achète une option ou un contrat à terme à un prix spécifié et peut également encourir des frais de négociation. Les produits de couverture ont également des exigences de marge. Les exigences de marge exigent qu'un investisseur dépose une garantie pour une partie de l'investissement qu'il prévoit de faire à la date d'échéance spécifiée. Les pourcentages de marge varient et les investisseurs doivent conserver des niveaux de garantie en fonction de l'évolution de la valeur de l'investissement.

Dans une couverture roulante, un investisseur cherche à conserver la position de couverture pour son portefeuille. Dans certains cas, un investisseur doit clôturer la position couverte (également appelée " de-hedging ") ou régler des positions de collatéral à l'expiration pour rouler la couverture avec une nouvelle position. Dans de nombreux cas, le contrat aura un renouvellement automatique qui permet de maintenir en permanence les positions de garantie.

Une couverture glissante permet à un investisseur de maintenir sa position couverte avec une nouvelle échéance si son contrat n'est pas exercé. Un certain nombre de facteurs peuvent être importants pour la diligence raisonnable lorsqu'une couverture est roulée. Certains commerçants peuvent chercher à identifier les opportunités d'arbitrage qui peuvent se produire autour de la date d'expiration d'un contrat. Si une couverture glissante nécessite un renouvellement manuel, la position de garantie d'un investisseur peut être prise en compte. Les contrats dérivés avec reconduction automatique voient souvent moins de volatilité des prix à l'expiration. Les contrats à reconduction automatique prévoient également une gestion simplifiée du collatéral et un maintien de la marge. Dans certains cas, un investisseur peut souhaiter exercer des options à l'expiration et conclure de nouveaux contrats pour maintenir la position sous-jacente couverte pour l'avenir.

Pour des exemples et plus de détails sur les couvertures roulantes pour les contrats e-mini, voir aussi : E-Mini.