Rolling Hedge

Apakah itu Rolling Hedge

Lindung nilai bergolek ialah strategi untuk mengurangkan risiko yang melibatkan mendapatkan opsyen dagangan bursa baharu dan kontrak niaga hadapan untuk menggantikan kedudukan yang telah tamat tempoh. Dalam lindung nilai bergolek pelabur mendapat kontrak baharu dengan tarikh matang baharu dan syarat yang sama atau serupa. Pelabur mengambil kedudukan lindung nilai apabila kontrak tamat. Proses peralihan akan berbeza mengikut jenis produk derivatif yang dilaburkan oleh pelabur.

MEROSAKKAN Rolling Hedge

Lindung nilai bergolek memerlukan kedudukan terlindung untuk diletakkan sebelum pembaharuan boleh berlaku. Kedudukan lindung nilai rolling sering digunakan dalam portfolio pelaburan alternatif yang menyepadukan pilihan dan niaga hadapan ke dalam strategi pelaburan mereka. Opsyen dan niaga hadapan boleh digunakan untuk mengurangkan risiko turun naik harga yang ketara dan berpotensi mendapat keuntungan daripada spekulasi.

Kontrak Lindung Nilai

Kontrak lindung nilai memerlukan usaha wajar yang lebih tinggi daripada pelaburan standard. Produk lindung nilai tidak boleh diurusniagakan melalui semua platform dagangan standard dan pusat penjelasan. Oleh itu, pelabur mesti mengenal pasti jenis instrumen khusus yang sesuai dengan objektif pelaburan mereka dan mengenal pasti platform dagangan di mana produk lindung nilai boleh didagangkan. Opsyen dagangan dan niaga hadapan biasanya memerlukan akaun atau unit dagangan yang ditetapkan dengan parameter tertentu dan keperluan margin.

Pertukaran Kontrak

Sebaik sahaja kedudukan yang dilindung nilai telah ditubuhkan oleh pelabur, memperbaharuinya pada asasnya adalah satu proses yang mudah. Pelaburan dalam produk lindung nilai sering digunakan oleh profesional pelaburan lanjutan kerana kos tambahan dan risiko yang berkaitan dengan lindung nilai. Pelabur membeli opsyen atau kontrak niaga hadapan pada harga tertentu dan mungkin juga dikenakan yuran dagangan. Produk lindung nilai juga mempunyai keperluan margin. Keperluan margin memerlukan pelabur mendepositkan cagaran untuk sebahagian daripada pelaburan yang mereka rancang untuk dibuat pada tarikh matang yang ditetapkan. Peratusan margin berbeza-beza dan pelabur mesti mengekalkan tahap cagaran berdasarkan perubahan nilai pelaburan.

Dalam lindung nilai bergolek pelabur berusaha untuk mengekalkan kedudukan lindung nilai untuk portfolio mereka. Dalam sesetengah kes, pelabur mesti menutup kedudukan lindung nilai (juga dipanggil " nyah lindung nilai ") atau menyelesaikan kedudukan cagaran pada tamat tempoh untuk melancarkan lindung nilai dengan kedudukan baharu. Dalam kebanyakan kes, kontrak akan mempunyai pembaharuan automatik yang membolehkan kedudukan cagaran dikekalkan secara berterusan.

Lindung nilai bergolek membolehkan pelabur mengekalkan kedudukan lindung nilai mereka dengan tarikh matang baharu jika kontrak mereka tidak dilaksanakan. Beberapa faktor mungkin penting untuk usaha wajar apabila lindung nilai digulung. Sesetengah peniaga mungkin berusaha untuk mengenal pasti peluang arbitraj yang mungkin berlaku sekitar tarikh tamat tempoh kontrak. Jika lindung nilai bergolek memerlukan pembaharuan manual, kedudukan cagaran pelabur boleh menjadi pertimbangan. Kontrak derivatif dengan peralihan automatik selalunya melihat turun naik harga yang kurang semasa tamat tempoh. Kontrak dengan pembaharuan automatik juga menyediakan pengurusan cagaran yang dipermudahkan dan penyelenggaraan margin. Dalam sesetengah kes, pelabur mungkin ingin menggunakan pilihan apabila tamat tempoh dan memasuki kontrak baharu untuk memastikan kedudukan asas dilindungi untuk masa hadapan.

Untuk contoh dan butiran lanjut tentang lindung nilai bergolek untuk kontrak e-mini, lihat juga: E-Mini.