rullande häck
Vad Àr en Rolling Hedge
En rullande sÀkring Àr en strategi för att minska risken som innebÀr att man skaffar nya börshandlade optioner och terminskontrakt för att ersÀtta förfallna positioner. I en rullande sÀkring fÄr en investerare ett nytt kontrakt med en ny förfallodag och samma eller liknande villkor. Investerare tar en rullande sÀkringsposition nÀr ett kontrakt löper ut. Rollover-processen kommer att variera beroende pÄ vilken typ av derivatprodukt investeraren Àr investerad i.
BRYTA NER Rolling Hedge
En rullande hÀck krÀver att en sÀkrad position finns pÄ plats innan en förnyelse kan ske. Rullande sÀkringspositioner anvÀnds ofta i alternativa investeringsportföljer som integrerar optioner och terminer i sin investeringsstrategi. Optioner och terminer kan anvÀndas för att minska risken för betydande prisvolatilitet och för att potentiellt tjÀna pÄ spekulation.
SĂ€kringskontrakt
SÀkringskontrakt krÀver större due diligence Àn standardinvesteringar. SÀkringsprodukter kan inte handlas via alla vanliga handelsplattformar och clearinghus. DÀrför mÄste investerare identifiera den specifika typ av instrument som passar deras investeringsmÄl och identifiera handelsplattformen dÀr sÀkringsprodukten kan handlas. Handelsoptioner och terminer krÀver vanligtvis ett utsett konto eller handelsenhet med specifika parametrar och marginalkrav.
KontraktsövergÄng
NÀr en sÀkrad position vÀl har etablerats av en investerare Àr det i grunden en enkel process att förnya den. Investeringar i sÀkrade produkter anvÀnds ofta av professionella investeringskunniga pÄ grund av de extra kostnader och risker som Àr förknippade med sÀkring. En investerare köper en option eller ett terminskontrakt till ett specificerat pris och kan Àven Ädra sig handelsavgifter. SÀkringsprodukter har ocksÄ marginalkrav. Marginalkrav krÀver att en investerare stÀller in sÀkerheter för en del av den investering de planerar att göra vid den angivna förfallodagen. Marginalprocenterna varierar och investerare mÄste hÄlla sÀkerhetsnivÄer baserade pÄ investeringens förÀndrade vÀrde.
I en rullande sÀkring försöker en investerare behÄlla sÀkringspositionen för sin portfölj. I vissa fall mÄste en investerare stÀnga den sÀkrade positionen (Àven kallad " avsÀkring ") eller avveckla sÀkerhetspositioner vid utgÄngen för att rulla sÀkringen med en ny position. I mÄnga fall kommer kontraktet att ha en automatisk förnyelse som gör att sÀkerhetspositioner kontinuerligt kan upprÀtthÄllas.
En rullande sÀkring tillÄter en investerare att behÄlla sin sÀkrade position med en ny förfallodag om deras kontrakt inte utnyttjas. Ett antal faktorer kan vara viktiga för due diligence nÀr en sÀkring rullas. Vissa handlare kan försöka identifiera arbitragemöjligheter som kan uppstÄ runt ett kontrakts utgÄngsdatum. Om en rullande sÀkring krÀver manuell förnyelse kan en investerares sÀkerhetsposition vara ett övervÀgande. Derivatkontrakt med automatiska rollovers ser ofta mindre prisvolatilitet vid utgÄngen. Kontrakt med automatisk förnyelse ger ocksÄ möjlighet till förenklad sÀkerhetshantering och marginalupprÀtthÄllande. I vissa fall kan en investerare vilja utnyttja optioner vid utgÄngen och ingÄ nya kontrakt för att hÄlla den underliggande positionen sÀkrad för framtiden.
För exempel och mer information om rullande sÀkringar för e-mini-kontrakt se Àven: E-Mini.
