Toczący się żywopłot

Co to jest Rolling Hedge

Zabezpieczenie kroczące to strategia ograniczania ryzyka, która obejmuje pozyskiwanie nowych opcji giełdowych i kontraktów futures w celu zastąpienia wygasłych pozycji. W zabezpieczaniu kroczącym inwestor otrzymuje nowy kontrakt z nowym terminem zapadalności i takimi samymi lub podobnymi warunkami. Inwestorzy przyjmują pozycję zabezpieczającą kroczącą po wygaśnięciu kontraktu. Proces rolowania będzie się różnić w zależności od rodzaju produktu pochodnego, w który zainwestował inwestor.

ŁAMANIE Rolling Hedge

Zabezpieczenie toczne wymaga, aby przed odnowieniem istniała pozycja zabezpieczająca. Rolowane pozycje hedgingowe są często wykorzystywane w alternatywnych portfelach inwestycyjnych, które integrują opcje i kontrakty futures ze swoją strategią inwestycyjną. Opcje i kontrakty futures mogą być wykorzystywane do ograniczania ryzyka znacznej zmienności cen i potencjalnego czerpania zysków ze spekulacji.

Kontrakty zabezpieczające

Kontrakty zabezpieczające wymagają większej staranności niż standardowe inwestycje. Produkty hedgingowe nie mogą być przedmiotem transakcji za pośrednictwem wszystkich standardowych platform transakcyjnych i izb rozliczeniowych. Dlatego inwestorzy muszą określić konkretny rodzaj instrumentu, który odpowiada ich celom inwestycyjnym, oraz określić platformę transakcyjną, na której można handlować produktem zabezpieczającym. Opcje handlowe i kontrakty futures zazwyczaj wymagają wyznaczonego rachunku lub jednostki transakcyjnej o określonych parametrach i wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego.

Przeniesienie kontraktu

Po ustanowieniu pozycji zabezpieczanej przez inwestora jej odnowienie jest w zasadzie prostym procesem. Inwestowanie w produkty zabezpieczane jest często wykorzystywane przez zaawansowanych specjalistów inwestycyjnych ze względu na dodatkowe koszty i ryzyko związane z zabezpieczeniem. Inwestor kupuje opcję lub kontrakt futures po określonej cenie i może również ponosić opłaty transakcyjne. Produkty hedgingowe mają również wymagania dotyczące marży. Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego wymagają od inwestora złożenia zabezpieczenia części inwestycji, którą planuje dokonać w określonym terminie zapadalności. Procentowe marże są różne, a inwestorzy muszą utrzymywać poziomy zabezpieczeń w oparciu o zmieniającą się wartość inwestycji.

W przypadku zabezpieczenia kroczącego inwestor stara się utrzymać pozycję zabezpieczającą dla swojego portfela. W niektórych przypadkach inwestor musi zamknąć pozycję zabezpieczaną (zwaną również „ de-hedging ”) lub rozliczyć pozycje zabezpieczające po wygaśnięciu, aby zrolować zabezpieczenie z nową pozycją. W wielu przypadkach kontrakt będzie miał automatyczne odnowienie, co pozwoli na ciągłe utrzymywanie pozycji zabezpieczenia.

Zabezpieczenie kroczące umożliwia inwestorowi utrzymanie pozycji zabezpieczanej z nowym terminem zapadalności, jeśli jego kontrakt nie zostanie wykonany. Wiele czynników może mieć znaczenie dla należytej staranności podczas rolowania zabezpieczenia. Niektórzy handlowcy mogą starać się zidentyfikować możliwości arbitrażu,. które mogą wystąpić wokół daty wygaśnięcia kontraktu. Jeżeli zabezpieczenie kroczące wymaga ręcznego odnowienia, pozycja zabezpieczenia inwestora może być brana pod uwagę. Kontrakty pochodne z automatycznym rolowaniem często wykazują mniejszą zmienność cen w momencie wygaśnięcia. Kontrakty z automatycznym odnawianiem zapewniają również uproszczone zarządzanie zabezpieczeniami i utrzymanie depozytów zabezpieczających. W niektórych przypadkach inwestor może chcieć skorzystać z opcji w momencie wygaśnięcia i zawrzeć nowe kontrakty, aby zabezpieczyć pozycję bazową na przyszłość.

Przykłady i więcej szczegółów na temat żywopłotów rolowanych do kontraktów e-mini patrz także: E-Mini.