タームアウト

##タームアウトとは何ですか？

タームアウトは、会社の貸借対照表内で内部的に債務を移転することを説明するために使用される財務概念です。これは、短期債務を長期債務に資本化することによって行われます。貸借対照表の債務の分類を変更することで、企業は運転資本を改善し、低金利を利用することができます。

##タームアウトの仕組み

タームアウトとは、新しい債務を取得せずに短期債務を長期に資本化する会計慣行です。企業または貸付機関がローンを「終了」する能力は、債務管理の重要な戦略であり、通常は2つの状況で発生します。

##タームアウトの種類

###ファシリティローン

ファシリティローンは、企業が定期的に短期融資を借りることができる銀行契約です。銀行施設は、会社がいつでも現金と流動性に一貫してアクセスできるようにするために設置されています。周期的な販売サイクルや季節性のある企業は、通常、銀行施設のローンを利用して、忙しい時間帯に在庫を購入し、静かな時間帯に従業員に支払うのに十分な現金を手元に確保します。

たとえば、製造会社は高い季節性に直面しています。多くの場合、メーカーのビジネスのほとんどは、第4四半期に小売業者が販売する製品を製造する夏の数か月に行われます。これは、小売業者が通常最も忙しい販売期間を持っている年末に、製造業者が遅い期間を持っていることを意味します。ただし、この間、小売業者は多くの購入を行わず、一部の製造業者は給与を維持しようとするために現金に縛られています。

このような状況が発生した場合、製造業者は第4四半期の費用を賄うために施設ローンを借りることができます。そうすれば、ローン残高が特に多い場合、会社はローンを終了して返済期間を延長し、短期債務から長期債務に効果的に再分類することができます。ファシリティローンの終了は、キャッシュフローの問題を抱えている企業にとって非常に有利です。

###エバーグリーンローン

エバーグリーンローンはリボルビング債務商品です。これは、企業が常緑のローンを使用し、お金を返済し、すぐに再び使用できることを意味します。ローンは貸付機関によって毎年見直され、会社が一定の要件を引き続き満たす場合、ローンを継続的に利用することができます。最も一般的なタイプの常緑樹ローンは、回転信用枠（LOC）です。

ただし、企業がローンを全額返済し、元本を返済せず、月々の利息のみを支払う場合があります。これが発生した場合、貸付機関は元本を償却することでローンを終了し、会社の利息のみの支払いを利息と元本を組み合わせた月払いに効果的に変換できます。

##ハイライト

-この変更により、企業は運転資金を増やし、低金利を利用できるようになります。

-タームアウトとは、内部での債務の移転であり、バランスシート上で短期債務を長期債務に資本化することです。

-企業または貸付機関がローンを「終了」する能力は、債務管理の重要な戦略であり、通常、ファシリティローンまたはエバーグリーンローンの2つの状況で発生します。