Term Out
Mikä on Term Out?
Term out on taloudellinen käsite, jota käytetään kuvaamaan velan siirtoa sisäisesti, yrityksen taseen sisällä. Tämä tehdään pääomittamalla lyhytaikainen velka pitkäaikaiseksi velaksi. Taseen velan luokittelun muuttaminen antaa yrityksille mahdollisuuden parantaa käyttöpääomaansa ja hyödyntää alhaisempia korkoja.
Kuinka Term Out toimii
Term out on kirjanpitokäytäntö,. jossa lyhytaikainen velka pääomitetaan pitkäaikaiseksi ilman uutta velkaa. Yrityksen tai lainalaitoksen kyky "lyhentää" laina on tärkeä velanhallinnan strategia, ja sitä esiintyy yleensä kahdessa tilanteessa.
Termilähtötyypit
Laina
Lainalaina on pankkisopimus, jonka avulla yritys voi lainata määräajoin lyhytaikaista rahoitusta. Yritys ottaa käyttöön pankkijärjestelyt varmistaakseen, että sillä on yhtenäinen pääsy käteiseen ja likviditeettiin milloin tahansa. Yritykset, joilla on suhdannevaihteluita tai kausivaihtelua,. ottavat yleensä pankkilainaa varmistaakseen, että niillä on riittävästi käteistä varaston ostamiseen kiireisinä aikoina ja työntekijöiden palkkaamiseen hiljaisina aikoina.
Esimerkiksi teollisuusyrityksissä on kova kausivaihtelu. Usein suurin osa valmistajan liiketoiminnasta tulee kesäkuukausina, jolloin se valmistaa tuotteita jälleenmyyjien myytäväksi neljännellä vuosineljänneksellä. Tämä tarkoittaa, että valmistajilla on vuoden lopussa hitaita jaksoja, jolloin kauppiailla on tyypillisesti vilkkain myyntikausi. Vähittäiskauppiaat eivät kuitenkaan tee paljon ostoksia tänä aikana, ja jotkut valmistajat joutuvat rahapulaan yrittäessään ylläpitää palkkalistoja.
Tällaisessa tilanteessa valmistaja voi ottaa tilalainan kulujen kattamiseksi neljännellä vuosineljänneksellä. Silloin, jos lainasaldo on erityisen korkea, yritys voi irtisanoa lainan ja pidentää takaisinmaksuaikaa ja luokitella sen tehokkaasti lyhytaikaisesta lainasta pitkäaikaiseksi. Lainalainan irtisanominen on erittäin edullista yrityksille, joilla on kassavirtaongelmia.
Evergreen Laina
Evergreen - lainat ovat valmiusvelkakirjoja. Tämä tarkoittaa, että yritys voi käyttää ikivihreää lainaa,. maksaa rahat takaisin ja käyttää sen välittömästi uudelleen. Lainan myöntäjä tarkastaa lainan vuosittain, ja mikäli yritys edelleen täyttää tietyt vaatimukset, se voi nostaa lainaa jatkuvasti. Yleisin ikivihreä lainatyyppi on revolving credit line of credit (LOC).
On kuitenkin tilanteita, joissa yritykset jatkavat lainaa täysimääräisesti eivätkä koskaan maksa pääomaa takaisin, vaan maksavat vain kuukausikorot. Kun näin tapahtuu, lainanantaja voi irtisanoa lainan lyhentämällä pääoman ja muuntaa yrityksen vain korkomaksut kuukausimaksuiksi, joissa yhdistyvät korot ja pääoma.
Kohokohdat
Muutoksen ansiosta yritykset voivat kasvattaa käyttöpääomaa ja hyödyntää alhaisempia korkoja.
Term out tarkoittaa velan sisäistä siirtoa – lyhytaikaisen velan pääomittamista taseessa olevaksi pitkäaikaiseksi velaksi.
Yrityksen tai lainanantajan kyky "termittää" laina on tärkeä velanhallinnan strategia, ja sitä esiintyy tavallisesti kahdessa tilanteessa – järjestelylainoissa tai ikivihreissä lainoissa.
