Term Out

Hva er Term Out?

Term out er et økonomisk konsept som brukes for å beskrive overføring av gjeld internt, innenfor et selskaps balanse. Dette gjøres gjennom kapitalisering av kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld. Endring av klassifiseringen av gjeld i balansen gjør at bedrifter kan forbedre arbeidskapitalen og dra nytte av lavere renter.

Hvordan Term Out fungerer

Term out er regnskapspraksisen med å kapitalisere kortsiktig gjeld til langsiktig uten å anskaffe ny gjeld. Evnen til et selskap eller låneinstitusjon til å «terminere» et lån er en viktig strategi for gjeldsforvaltning og forekommer normalt i to situasjoner.

Typer Term Out

Fasilitetslån

Et anleggslån er en bankavtale som lar et selskap låne kortsiktig finansiering med jevne mellomrom. Bankfasiliteter er satt på plass av et selskap for å sikre at det har konsekvent tilgang til kontanter og likviditet til enhver tid. Bedrifter med sykliske salgssykluser eller sesongvariasjoner tar vanligvis opp et banklån for å sikre at de har nok kontanter på hånden til å kjøpe varelager i travle tider og betale ansatte i rolige perioder.

Produksjonsbedrifter møter for eksempel høy sesongvariasjon. Ofte kommer det meste av en produsents virksomhet i sommermånedene, når den lager produkter som skal selges av forhandlere i fjerde kvartal. Dette betyr at produsenter har langsomme perioder på slutten av året når forhandlere vanligvis har sin travleste salgsperiode. Imidlertid foretar ikke forhandlere mye kjøp i løpet av denne tiden, og noen produsenter er spente på kontanter når de prøver å opprettholde lønn.

Når en slik situasjon oppstår, kan en produsent ta opp et anleggslån for å dekke utgifter i fjerde kvartal. Deretter, hvis lånesaldoen er spesielt høy, kan selskapet si opp lånet og forlenge nedbetalingstiden,. og reklassifisere det effektivt fra kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld. Å si opp et anleggslån er svært fordelaktig for selskaper som har kontantstrømproblemer.

Eviggrønt lån

Evergreen lån er rullerende gjeldsinstrumenter. Dette betyr at et selskap kan bruke et eviggrønt lån,. betale pengene tilbake og umiddelbart bruke det igjen. Lånet gjennomgås av låneinstitusjonen årlig, og dersom selskapet fortsetter å oppfylle visse krav, kan det trekke på lånet fortløpende. Den vanligste typen eviggrønne lån er en revolverende kredittlinje (LOC).

Det er imidlertid situasjoner som oppstår der selskaper forlenger lånet fullt ut og aldri betaler tilbake hovedstolen, i stedet betaler bare de månedlige rentebetalingene. Når dette skjer, kan låneinstitusjonen si opp lånet ved å amortisere hovedstolen, og effektivt konvertere selskapets avdragsfrie betalinger til månedlige betalinger som kombinerer renter og hovedstol.

Høydepunkter

– Endringen gjør at bedrifter kan øke arbeidskapitalen og dra nytte av lavere renter.

• Term out er overføring av gjeld internt – kapitalisering av kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld på balansen.

• Evnen til et selskap eller utlånsinstitusjon til å "terminere" et lån er en viktig strategi for gjeldsforvaltning og forekommer normalt i to situasjoner – med anleggslån eller eviggrønne lån.