Terme terminé

Qu'est-ce que Term Out ?

Le terme out est un concept financier utilisé pour décrire le transfert de dette en interne, dans le bilan d'une entreprise. Cela se fait par la capitalisation de la dette à court terme en dette à long terme. Changer la classification de la dette au bilan permet aux entreprises d'améliorer leur fonds de roulement et de profiter de la baisse des taux d'intérêt.

Comment fonctionne Term Out

Term out est la pratique comptable consistant à capitaliser la dette à court terme en dette à long terme sans acquérir de nouvelle dette. La capacité d'une entreprise ou d'un établissement de crédit à « échéance » un prêt est une stratégie importante pour la gestion de la dette et se produit normalement dans deux situations.

Types de termes de sortie

Prêt de facilité

Un prêt de facilité est un accord bancaire qui permet à une entreprise d'emprunter périodiquement un financement à court terme. Les facilités bancaires sont mises en place par une entreprise pour s'assurer qu'elle a un accès constant à la trésorerie et à la liquidité à tout moment. Les entreprises ayant des cycles de vente cycliques ou une saisonnalité contractent normalement un prêt bancaire pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de liquidités pour acheter des stocks pendant les périodes de pointe et payer les employés pendant les périodes calmes.

Les entreprises manufacturières, par exemple, sont confrontées à une forte saisonnalité. Souvent, la plupart des activités d'un fabricant surviennent pendant les mois d'été, lorsqu'il fabrique des produits destinés à être vendus par des détaillants au quatrième trimestre. Cela signifie que les fabricants ont des périodes creuses à la fin de l'année, lorsque les détaillants ont généralement leur période de vente la plus achalandée. Cependant, les détaillants ne font pas beaucoup d'achats pendant cette période, et certains fabricants sont à court d'argent alors qu'ils essaient de maintenir leur masse salariale.

Lorsqu'une situation comme celle-ci se produit, un fabricant peut contracter un prêt d'installation pour couvrir les dépenses du quatrième trimestre. Ensuite, si le solde du prêt est particulièrement élevé, l'entreprise peut mettre fin au prêt et prolonger la période de remboursement,. le reclassant ainsi de dette à court terme en dette à long terme. Terminer un prêt de facilité est très avantageux pour les entreprises qui ont des problèmes de trésorerie.

Prêt à feuilles persistantes

Les prêts permanents sont des titres de créance renouvelables. Cela signifie qu'une entreprise peut utiliser un prêt à feuilles persistantes,. rembourser l'argent et l'utiliser à nouveau immédiatement. Le prêt est revu annuellement par l'établissement prêteur et, si l'entreprise continue de répondre à certaines exigences, elle peut tirer sur le prêt en continu. Le type le plus courant de prêt à feuilles persistantes est une ligne de crédit renouvelable (LOC).

Cependant, il existe des situations où les entreprises prolongent entièrement le prêt et ne remboursent jamais le principal, mais ne paient que les intérêts mensuels. Lorsque cela se produit, l'établissement prêteur peut mettre fin au prêt en amortissant le principal, convertissant ainsi les paiements d'intérêts de l'entreprise en paiements mensuels combinant intérêts et principal.

Points forts

• Le changement permet aux entreprises d'augmenter leur fonds de roulement et de profiter de la baisse des taux d'intérêt.

• L'échéance est le transfert de la dette en interne - capitalisant la dette à court terme en dette à long terme dans son bilan.

• La capacité d'une entreprise ou d'un établissement de crédit à « épuiser » un prêt est une stratégie importante pour la gestion de la dette et se produit normalement dans deux situations : avec des prêts de facilité ou des prêts à durée indéterminée.