Term Out
Vad är Term Out?
Term out är ett finansiellt begrepp som används för att beskriva överföring av skuld internt, inom ett företags balansräkning. Detta görs genom aktivering av kortfristiga skulder till långfristiga skulder. Genom att ändra klassificeringen av skulder i balansräkningen kan företag förbättra sitt rörelsekapital och dra fördel av lägre räntor.
Hur Term Out fungerar
Term out är redovisningspraxis att kapitalisera kortfristiga skulder till långfristiga utan att förvärva någon ny skuld. Ett företags eller låneinstituts förmåga att "terminera" ett lån är en viktig strategi för skuldhantering och förekommer normalt i två situationer.
Typer av Term Out
Anläggningslån
Ett facilitetslån är ett bankavtal som tillåter ett företag att låna kortfristig finansiering periodvis. Bankfaciliteter sätts på plats av ett företag för att säkerställa att det har konsekvent tillgång till kontanter och likviditet när som helst. Företag med cykliska försäljningscykler eller säsongsvariationer tar normalt ett banklån för att säkerställa att de har tillräckligt med kontanter till hands för att köpa lager under hektiska tider och betala anställda under tysta perioder.
Tillverkningsföretag, till exempel, möter hög säsongsvariation. Ofta sker det mesta av en tillverkares verksamhet under sommarmånaderna, när den tillverkar produkter som ska säljas av återförsäljare under fjärde kvartalet. Detta innebär att tillverkare har långsamma perioder i slutet av året när återförsäljare vanligtvis har sin mest hektiska försäljningsperiod. Återförsäljare gör dock inte så många inköp under denna tid, och vissa tillverkare är fastspända för kontanter när de försöker behålla lönerna.
När en sådan situation uppstår kan en tillverkare ta ett facilitetslån för att täcka utgifter under fjärde kvartalet. Sedan, om lånesaldot är särskilt högt, kan företaget säga upp lånet och förlänga återbetalningstiden,. vilket i praktiken omklassificerar det från kortfristiga skulder till långfristiga skulder. Att säga upp ett facilitetslån är mycket fördelaktigt för företag som har kassaflödesproblem.
Evergreen Loan
Evergreen lån är revolverande skuldinstrument. Detta innebär att ett företag kan använda ett vintergrönt lån,. betala tillbaka pengarna och omedelbart använda det igen. Lånet ses över av låneinstitutet årligen och om företaget fortsätter att uppfylla vissa krav kan det dra på lånet kontinuerligt. Den vanligaste typen av vintergröna lån är en revolverande kreditlinje (LOC).
Det finns dock situationer som uppstår där företag förlänger lånet fullt ut och aldrig betalar tillbaka kapitalbeloppet, istället betalar bara de månatliga räntebetalningarna. När detta händer kan låneinstitutet avsluta lånet genom att amortera på kapitalbeloppet, vilket i praktiken omvandlar företagets avdragsfria betalningar till månatliga betalningar som kombinerar ränta och kapital.
Höjdpunkter
– Förändringen gör att företag kan öka rörelsekapitalet och dra fördel av lägre räntor.
Term out är överföringen av skulder internt – kapitalisering av kortfristiga skulder till långfristiga skulder i balansräkningen.
Förmågan hos ett företag eller ett långivande institut att "terminera" ett lån är en viktig strategi för skuldhantering och uppstår normalt i två situationer — med facilitetslån eller vintergröna lån.
