Term Out
Hvad er Term Out?
Term out er et finansielt begreb, der bruges til at beskrive overførsel af gæld internt i en virksomheds balance. Dette gøres gennem aktivering af kortfristet gæld til langfristet gæld. Ændring af klassificeringen af gæld på balancen giver virksomheder mulighed for at forbedre deres arbejdskapital og drage fordel af lavere renter.
Hvordan Term Out fungerer
Term out er den regnskabsmæssige praksis at aktivere kortfristet gæld til langfristet uden at erhverve nogen ny gæld. En virksomheds eller et låneinstituts evne til at "terminere" et lån er en vigtig strategi for gældsforvaltning og forekommer normalt i to situationer.
Typer af Term Out
Facilitetslån
Et facilitetslån er en bankaftale, der giver en virksomhed mulighed for periodisk at låne kortfristet finansiering. Bankfaciliteter er etableret af en virksomhed for at sikre, at den har konsekvent adgang til kontanter og likviditet på ethvert tidspunkt. Virksomheder med cykliske salgscyklusser eller sæsonbestemte optager normalt et banklån for at sikre, at de har nok kontanter ved hånden til at købe varebeholdning i travle tider og betale medarbejdere i stille perioder.
Fremstillingsvirksomheder står for eksempel over for høj sæsonudsving. Ofte kommer det meste af en producents forretning i sommermånederne, når den fremstiller produkter, der skal sælges af detailhandlere i fjerde kvartal. Det betyder, at producenter har langsomme perioder i slutningen af året, hvor detailhandlere typisk har deres travleste salgsperiode. Men detailhandlere foretager ikke mange indkøb i løbet af denne tid, og nogle producenter er spændt på kontanter, da de forsøger at opretholde lønningslisten.
Når en situation som denne opstår, kan en producent optage et facilitetslån til dækning af udgifter i fjerde kvartal. Så hvis lånesaldoen er særlig høj, kan virksomheden opsige lånet og forlænge tilbagebetalingsperioden og reelt omklassificere det fra kortfristet gæld til langfristet gæld. At opsige et facilitetslån er meget fordelagtigt for virksomheder, der har problemer med pengestrømme.
Stedsegrønt lån
Stedsegrønne lån er revolverende gældsinstrumenter. Det betyder, at en virksomhed kan bruge et stedsegrønt lån,. betale pengene tilbage og straks bruge dem igen. Lånet gennemgås af låneinstituttet årligt, og hvis virksomheden fortsat opfylder visse krav, kan den trække på lånet løbende. Den mest almindelige type stedsegrønne lån er en revolverende kreditlinje (LOC).
Der er dog situationer, der opstår, hvor virksomheder fuldt ud forlænger lånet og aldrig tilbagebetaler hovedstolen, i stedet for kun at betale de månedlige rentebetalinger. Når dette sker, kan låneinstituttet opsige lånet ved at amortisere hovedstolen, hvilket effektivt konverterer virksomhedens afdragsfrie betalinger til månedlige betalinger, der kombinerer renter og hovedstol.
Højdepunkter
Ændringen giver virksomheder mulighed for at booste driftskapitalen og drage fordel af lavere renter.
Term out er overførsel af gæld internt - aktivering af kortfristet gæld til langfristet gæld på balancen.
En virksomheds eller et låneinstituts evne til at "udsige" et lån er en vigtig strategi for gældsforvaltning og forekommer normalt i to situationer - med facilitetslån eller evigtgrønne lån.
