WorldComの興亡

WorldComとは何ですか？

WorldComは、米国の歴史上最大の会計スキャンダルであるだけでなく、史上最大の破産の1つでもありました。テレコミュニケーションの巨人であるワールドコムがその本を作ったという暴露は、金融市場を揺るがしたエンロンとタイコの詐欺に続いて起こりました。しかし、WorldComの詐欺の規模は、彼らさえも陰にしています。

##WorldComとBernieEbbersを理解する

WorldComは、会計詐欺の代名詞となり、投資家に対して、物事があまりにも良すぎて真実ではないように思われる場合は、真実である可能性があるという警告になっています。そのCEOであるBernieEbbersは、カウボーイブーツと10ガロンの帽子をトレードマークとする実物大の人物であり、他の通信会社を買収することで、アメリカを代表する長距離電話会社の1つになりました。ドットコムバブルのピーク時には、その市場資本は1,750億ドルに成長していました。

技術ブームが崩壊し、企業がテレコムサービスと機器への支出を削減したとき、WorldComは、成長し続ける収益性の外観を維持するために会計のトリックに頼りました。それまでに、特に2001年の夏にエンロンのスキャンダルが発生した後、多くの投資家がエバーズの話に疑いを持っていました。

エバーズが2002年4月にCEOを辞任することを余儀なくされた直後、彼は2000年に、ワールドコムの株式を担保として、バンクオブアメリカから4億800万ドルを借り入れてマージンコールをカバーしたことが明らかになりました。その結果、エバーズは財産を失いました。 2005年に彼は証券詐欺で有罪判決を受け、25年の懲役を宣告されました。

##本を調理する

これは洗練された詐欺ではありませんでした。収益性の低下を隠すために、WorldComは費用を投資として記録することにより、純利益とキャッシュフローを膨らませました。費用を資本化することにより、2001年には38億ドル、2002年第1四半期には7億9,700万ドルの利益を誇張し、純損失ではなく14億ドルの利益を報告しました。

WorldComは、監査人であるArthur Andersenが、Enronの監査に関連する文書を細断したことで正義の妨害で有罪判決を受けた後、わずか1か月後の2002年7月21日に破産を申請しました。 WorldComの2001年の財務諸表を監査し、2002年第1四半期のWorldComの帳簿をレビューしたアーサー・アンデルセンは、後に、会社が費用を不適切に会計処理することによって利益を膨らませていることを知らせるWorldCom幹部からのメモを無視したことがわかりました。

この一連の企業犯罪により、2002年7月にサーベンスオクスリー法が制定され、開示要件と不正な会計に対する罰則が強化されました。余波で、WorldComは、完全に削除されたことのない会計事務所、投資銀行、および信用格付け機関の評判に汚れを残しました。

収益性の低下を隠すために、WorldComは費用を投資として記録することで純利益とキャッシュフローを膨らませ、2002年第1四半期に純損失ではなく14億ドルの利益を報告しました。

##フォールアウト

Bernard Ebbersは、証券詐欺の9件の罪で有罪判決を受け、2005年に25年の刑を宣告されました。元CFOのScott Sullivanは、Ebbersに対して有罪を認め、証言した後、5年の懲役刑を言い渡されました。 2019年12月18日、Ebbersは、14年間の刑期を終えた後、健康上の理由から早期釈放を認められました。

の所有債務者による資金調達のおかげで、同社は、ワールドコムが1997年に買収した通信会社であるMCIとして、2003年に破産から脱したとき、継続的な懸念として存続しました。労働者の割合が職を失った。

責任を認めずに、Citigroup、Bank of America、JP Morganを含むWorldcomの元銀行は、60億ドルで債権者との訴訟を解決するでしょう。その金額のうち、約50億ドルが会社の債券保有者に支払われ、残りは元株主に支払われました。証券取引委員会との和解で、新たに設立されたMCIは、株主と債券保有者に5億ドルの現金と、2億5000万ドルのMCI株式を支払うことに合意しました。 2006年1月、MCIはVerizonCommunicationsに買収されました。

##ハイライト

--WorldComは、大規模な会計詐欺の後で2002年に破産した電気通信会社でした。

--WorldComは、米国史上最大の会計スキャンダルであり、最大の破産の1つです。

-スキャンダルの結果、元CEOのBernard Ebbersは25年の刑期を宣告され、元CFOのScottSullivanは5年の刑を宣告されました。