WorldCom'un Yükselişi ve Düşüşü

WorldCom Neydi?

WorldCom, yalnızca Amerika Birleşik Devletleri tarihindeki en büyük muhasebe skandalı değildi, aynı zamanda tüm zamanların en büyük iflaslarından biriydi. Telekomünikasyon devi WorldCom'un kitaplarını hazırladığının ortaya çıkması, finans piyasalarını sarsan Enron ve Tyco dolandırıcılarının hemen ardından geldi. Ancak, WorldCom dolandırıcılığının ölçeği onları bile gölgede bıraktı.

WorldCom ve Bernie Ebbers'ı Anlamak

WorldCom, muhasebe sahtekarlığının bir simgesi haline geldi ve yatırımcılara, her şey gerçek olamayacak kadar iyi göründüğünde, öyle olabileceğine dair bir uyarı haline geldi. Markası kovboy çizmeleri ve on galonluk şapka olan hayattan daha büyük bir figür olan CEO'su Bernie Ebbers, diğer telekom şirketlerini satın alarak şirketi Amerika'nın önde gelen uzun mesafe telefon şirketlerinden biri haline getirmişti. Dotcom balonunun zirvesinde, piyasa değeri 175 milyar dolara yükseldi.

Teknoloji patlaması patlamaya dönüştüğünde ve şirketler telekom hizmetleri ve ekipmanına yapılan harcamaları kıstığında, WorldCom sürekli artan karlılık görünümünü korumak için muhasebe hilelerine başvurdu. O zamana kadar, birçok yatırımcı, özellikle 2001 yazında Enron skandalı patlak verdikten sonra, Ebbers'in hikayesinden şüphelenmeye başlamıştı .

Ebbers, Nisan 2002'de CEO olarak görevinden ayrılmaya zorlandıktan kısa bir süre sonra, 2000 yılında, WorldCom hisselerini teminat olarak kullanarak, marj çağrılarını karşılamak için Bank of America'dan 408 milyon dolar borç aldığı ortaya çıktı. Sonuç olarak, Ebbers servetini kaybetti. 2005 yılında menkul kıymet dolandırıcılığından suçlu bulundu ve 25 yıl hapis cezasına çarptırıldı.

Kitap pişirme

Bu sofistike bir dolandırıcılık değildi. WorldCom düşen kârlılığını gizlemek için giderleri yatırım olarak kaydederek net geliri ve nakit akışını şişirdi. Giderleri aktifleştirerek,. karı 2001'de 3.8 milyar dolar ve 2002'nin ilk çeyreğinde 797 milyon dolar abartarak net zarar yerine 1.4 milyar dolar kar bildirdi .

WorldCom, 21 Temmuz 2002'de, denetçisi Arthur Andersen'ın Enron denetimiyle ilgili belgeleri parçalamaktan adaleti engellemekten suçlu bulunmasından sadece bir ay sonra, iflas başvurusunda bulundu. WorldCom'un 2001 mali tablolarını denetleyen ve WorldCom'un 2002 yılının ilk çeyreğine ilişkin kitaplarını gözden geçiren Arthur Andersen'ın daha sonra WorldCom yöneticilerinin, şirketin giderleri uygunsuz bir şekilde hesaplayarak karı şişirdiğini bildiren notlarını görmezden geldiği anlaşıldı.

Bu kurumsal suç dalgası, Temmuz 2002'de, ifşa gerekliliklerini ve hileli muhasebe cezalarını güçlendiren Sarbanes-Oxley Yasası'na yol açtı. Sonrasında WorldCom, muhasebe firmalarının, yatırım bankalarının ve kredi derecelendirme kuruluşlarının itibarında hiçbir zaman tam olarak silinmemiş bir leke bıraktı.

WorldCom, düşen kârlılığını gizlemek için giderleri yatırım olarak kaydederek net gelirini ve nakit akışını şişirdi ve 2002'nin ilk çeyreğinde net zarar yerine 1.4 milyar dolar kar bildirdi.

Araları açılmak

Bernard Ebbers, dokuz adet menkul kıymet dolandırıcılığından suçlu bulundu ve 2005 yılında 25 yıl hapis cezasına çarptırıldı. Eski CFO Scott Sullivan, suçunu kabul edip Ebbers aleyhine test yaptıktan sonra beş yıl hapis cezasına çarptırıldı. Aralık'ta 18 Ocak 2019'da Ebbers, cezasının 14 yılını çektikten sonra sağlık nedenleriyle cezaevinden erken tahliye edildi.

elinde bulundurduğu borçlu finansmanı sayesinde şirket, WorldCom'un 1997'de satın aldığı bir telekom şirketi olan MCI olarak 2003'te iflastan çıktığında, süreklilik arz eden bir şirket olarak ayakta kalacaktı. işçi işini kaybetti.

Citigroup, Bank of America ve JP Morgan da dahil olmak üzere Worldcom'un eski bankaları, sorumluluk kabul etmeksizin alacaklılarla 6 milyar dolarlık davaları çözecekti. Bu miktarın yaklaşık 5 milyar doları şirketin tahvil sahiplerine, bakiyesi ise eski hissedarlara gitti. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile yapılan bir anlaşmada , yeni kurulan MCI, hissedarlara ve tahvil sahiplerine 500 milyon dolar nakit ve 250 milyon dolar MCI hissesi ödemeyi kabul etti. Ocak ayında 2006, MCI, Verizon Communications tarafından satın alındı.

##Öne çıkanlar

• WorldCom, 2002'de büyük bir muhasebe dolandırıcılığının ardından iflas eden bir telekomünikasyon şirketiydi.

• WorldCom, ABD tarihinin en büyük muhasebe skandalı ve aynı zamanda en büyük iflaslardan biri olmaya devam ediyor.

• Skandal sonucunda eski CEO Bernard Ebbers 25 yıl, eski CFO Scott Sullivan ise 5 yıl hapis cezasına çarptırıldı.