Kebangkitan dan Kejatuhan WorldCom

Apakah WorldCom?

WorldCom bukan sahaja skandal perakaunan terbesar dalam sejarah Amerika Syarikat—ia juga merupakan salah satu kebankrapan terbesar sepanjang masa. Pendedahan bahawa gergasi telekomunikasi WorldCom telah memasak bukunya datang selepas penipuan Enron dan Tyco, yang telah menggegarkan pasaran kewangan. Walau bagaimanapun, skala penipuan WorldCom meletakkan mereka di bawah naungan.

Memahami WorldCom dan Bernie Ebbers

WorldCom telah menjadi kata-kata untuk penipuan perakaunan dan amaran kepada pelabur bahawa apabila perkara kelihatan terlalu baik untuk menjadi kenyataan, ia mungkin benar. Ketua Pegawai Eksekutifnya, Bernie Ebbers—seorang tokoh yang lebih besar daripada kehidupan yang tanda dagangannya ialah but koboi dan topi sepuluh gelen—telah membina syarikat itu menjadi salah satu syarikat telefon jarak jauh terkemuka di Amerika dengan memperoleh syarikat telekomunikasi lain. Pada puncak gelembung dotcom,. permodalan pasarannya telah berkembang kepada $175 bilion.

Apabila ledakan teknologi berubah menjadi hancur, dan syarikat mengurangkan perbelanjaan untuk perkhidmatan dan peralatan telekom, WorldCom menggunakan helah perakaunan untuk mengekalkan penampilan keuntungan yang semakin meningkat. Pada masa itu, ramai pelabur mula curiga dengan kisah Ebbers—terutamanya selepas skandal Enron pecah pada musim panas 2001.

Tidak lama selepas Ebbers terpaksa berundur sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada April 2002, ia telah mendedahkan bahawa beliau telah, pada tahun 2000, meminjam $408 juta daripada Bank of America untuk menampung panggilan margin,. menggunakan saham WorldCom beliau sebagai cagaran. Akibatnya, Ebbers kehilangan hartanya. Pada tahun 2005 dia disabitkan dengan penipuan sekuriti dan dijatuhi hukuman penjara 25 tahun.

Memasak Buku

Ini bukan penipuan yang canggih. Untuk menyembunyikan kejatuhan keuntungannya, WorldCom menaikkan pendapatan bersih dan aliran tunai dengan merekodkan perbelanjaan sebagai pelaburan. Dengan memanfaatkan perbelanjaan, ia melebih-lebihkan keuntungan sebanyak $3.8 bilion pada tahun 2001 dan $797 juta pada S1 2002, melaporkan keuntungan sebanyak $1.4 bilion dan bukannya kerugian bersih.

WorldCom memfailkan kebankrapan pada 21 Julai 2002, hanya sebulan selepas juruauditnya, Arthur Andersen, disabitkan dengan kesalahan menghalang keadilan kerana merobek dokumen yang berkaitan dengan auditnya terhadap Enron. Arthur Andersen—yang telah mengaudit penyata kewangan WorldCom 2001 dan menyemak buku WorldCom untuk Q1 2002—didapati kemudiannya telah mengabaikan memo daripada eksekutif WorldCom yang memberitahu mereka bahawa syarikat itu menaikkan keuntungan dengan mengambil kira perbelanjaan secara tidak wajar.

Tiruan jenayah korporat ini membawa kepada Akta Sarbanes-Oxley pada Julai 2002, yang mengukuhkan keperluan pendedahan dan penalti untuk perakaunan penipuan. Selepas itu, WorldCom meninggalkan kesan pada reputasi firma perakaunan, bank pelaburan dan agensi penarafan kredit yang tidak pernah dibuang.

Untuk menyembunyikan kejatuhan keuntungannya, WorldCom meningkatkan pendapatan bersih dan aliran tunainya dengan merekodkan perbelanjaan sebagai pelaburan, melaporkan keuntungan sebanyak $1.4 bilion—dan bukannya kerugian bersih—pada Q1 2002.

Gugur

Bernard Ebbers disabitkan bersalah atas sembilan pertuduhan penipuan sekuriti dan dijatuhi hukuman penjara 25 tahun pada 2005. Bekas CFO Scott Sullivan menerima hukuman penjara lima tahun selepas mengaku bersalah dan menguji Ebbers. Pada Dis. 18, 2019, Ebbers telah diberikan pembebasan awal dari penjara atas sebab kesihatan selepas menjalani hukuman 14 tahun.

Terima kasih kepada pembiayaan penghutang dalam pemilikan daripada Citigroup, JP Morgan dan GE Capital, syarikat itu akan bertahan sebagai usaha berterusan apabila ia muncul daripada muflis pada tahun 2003 apabila MCI—sebuah syarikat telekomunikasi WorldCom telah memperoleh pada tahun 1997. Walau bagaimanapun, berpuluh-puluh ribu pekerja kehilangan pekerjaan.

Tanpa mengakui liabiliti, bekas bank Worldcom, termasuk Citigroup, Bank of America, dan JP Morgan, akan menyelesaikan tuntutan mahkamah dengan pemiutang sebanyak $6 bilion. Daripada jumlah itu, kira-kira $5 bilion pergi kepada pemegang bon firma, dengan bakinya kepada bekas pemegang saham. Dalam penyelesaian dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa,. MCI yang baru ditubuhkan bersetuju untuk membayar pemegang saham dan pemegang bon tunai $500 juta dan saham MCI $250 juta. Pada Jan. 2006, MCI telah diperoleh oleh Verizon Communications.

##Sorotan

• WorldCom ialah sebuah syarikat telekomunikasi yang muflis pada tahun 2002 berikutan penipuan perakaunan besar-besaran.

• WorldCom kekal sebagai skandal perakaunan terbesar dalam sejarah AS serta salah satu kebankrapan terbesar.

• Akibat skandal itu, bekas CEO Bernard Ebbers dijatuhi hukuman penjara 25 tahun, dan bekas CFO Scott Sullivan dijatuhi hukuman lima tahun.