Powstanie i upadek WorldCom
Czym był WorldCom?
WorldCom był nie tylko największym skandalem księgowym w historii Stanów Zjednoczonych, ale także jednym z największych bankructw wszechczasów. Odkrycie, że telekomunikacyjny gigant WorldCom przygotował swoje książki,. pojawiło się tuż po oszustwach Enron i Tyco, które wstrząsnęły rynkami finansowymi. Jednak skala oszustwa WorldCom odsunęła nawet ich w cień.
Zrozumienie WorldCom i Bernie Ebbers
WorldCom stał się synonimem oszustw księgowych i ostrzeżeniem dla inwestorów, że jeśli coś wydaje się zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe, może być. Jej dyrektor generalny, Bernie Ebbers — ponadprzeciętna postać, której znakiem rozpoznawczym były kowbojskie buty i dziesięciogalonowy kapelusz — przekształcił firmę w jedną z wiodących amerykańskich firm zajmujących się telefonią długodystansową, przejmując inne firmy telekomunikacyjne. W szczytowym momencie bańki dotcomów jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do 175 miliardów dolarów.
Kiedy boom technologiczny przerodził się w krach, a firmy ograniczyły wydatki na usługi i sprzęt telekomunikacyjny, WorldCom uciekł się do sztuczek księgowych, aby zachować pozory stale rosnącej rentowności. Do tego czasu wielu inwestorów zaczęło podejrzewać historię Ebbersa – zwłaszcza po wybuchu skandalu z Enronem latem 2001 roku.
Krótko po tym, jak Ebbers został zmuszony do ustąpienia ze stanowiska dyrektora generalnego w kwietniu 2002 r., ujawniono, że w 2000 r. pożyczył 408 milionów dolarów od Bank of America na pokrycie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego,. wykorzystując swoje akcje WorldCom jako zabezpieczenie. W rezultacie Ebbers stracił fortunę. W 2005 roku został skazany za oszustwa związane z papierami wartościowymi i skazany na 25 lat więzienia.
Gotowanie książek
To nie było wyrafinowane oszustwo. Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zawyżył dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje. Poprzez kapitalizację kosztów przeszacował zysk o 3,8 miliarda dolarów w 2001 roku i 797 milionów dolarów w pierwszym kwartale 2002 roku, odnotowując zysk w wysokości 1,4 miliarda dolarów zamiast straty netto.
WorldCom ogłosił upadłość 21 lipca 2002 r., zaledwie miesiąc po tym, jak jego audytor Arthur Andersen został skazany za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości za niszczenie dokumentów związanych z audytem Enronu. Arthur Andersen — który przeprowadził audyt sprawozdań finansowych WorldCom za rok 2001 i dokonał przeglądu ksiąg WorldCom za pierwszy kwartał 2002 — zignorował później notatki od kierownictwa WorldComu, informujące ich, że firma zawyża zyski poprzez niewłaściwe księgowanie wydatków.
Ta fala przestępczości korporacyjnej doprowadziła w lipcu 2002 r. do Ustawy Sarbanesa-Oxleya, która zaostrzyła wymogi dotyczące ujawniania informacji i kary za oszukańczą księgowość. W następstwie WorldCom pozostawił plamę na reputacji firm księgowych, banków inwestycyjnych i agencji ratingowych, która nigdy nie została całkowicie usunięta.
Aby ukryć spadającą rentowność, WorldCom zwiększył dochód netto i przepływy pieniężne, rejestrując wydatki jako inwestycje, odnotowując zysk w wysokości 1,4 miliarda dolarów — zamiast straty netto — w pierwszym kwartale 2002 r.
Opad
Bernard Ebbers został skazany za dziewięć przypadków oszustw związanych z papierami wartościowymi i skazany na 25 lat więzienia w 2005 roku. Były dyrektor finansowy Scott Sullivan został skazany na pięć lat więzienia po przyznaniu się do winy i testowaniu przeciwko Ebbersowi. W grudniu 18, 2019, Ebbers został przedterminowo zwolniony z więzienia z powodów zdrowotnych po odbyciu 14 lat wyroku.
Dzięki finansowaniu będącemu w posiadaniu dłużnika z Citigroup, JP Morgan i GE Capital, firma przetrwała jako firma, która wyszła z bankructwa w 2003 roku jako MCI — firma telekomunikacyjna, którą WorldCom przejęła w 1997 roku. Jednak dziesiątki tysięcy pracowników straciło pracę.
Nie przyznając się do odpowiedzialności, dawne banki Worldcom, w tym Citigroup, Bank of America i JP Morgan, załatwiłyby sprawy sądowe z wierzycielami o 6 miliardów dolarów. Z tej kwoty około 5 miliardów dolarów trafiło do posiadaczy obligacji firmy, a reszta przypadła byłym akcjonariuszom. W ugodzie z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd nowo utworzone MCI zgodziło się wypłacić akcjonariuszom i obligatariuszom 500 mln USD w gotówce i 250 mln USD w akcjach MCI. W styczniu 2006 MCI została przejęta przez Verizon Communications.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
WorldCom to firma telekomunikacyjna, która zbankrutowała w 2002 roku w wyniku masowych oszustw księgowych.
WorldCom pozostaje największym skandalem księgowym w historii USA, a także jedną z największych bankructw.
W wyniku skandalu były prezes Bernard Ebbers został skazany na 25 lat więzienia, a były dyrektor finansowy Scott Sullivan na pięć lat.
