WorldComin nousu ja lasku
Mikä WorldCom oli?
WorldCom ei ollut vain Yhdysvaltojen historian suurin kirjanpitoskandaali, vaan se oli myös yksi kaikkien aikojen suurimmista konkursseista. Paljastus siitä, että televiestintäjätti WorldCom oli keittänyt kirjansa,. johtui Enronin ja Tycon petoksista, jotka olivat järkyttäneet rahoitusmarkkinoita. WorldCom-petoksen laajuus jätti kuitenkin jopa heidät varjoon.
WorldComin ja Bernie Ebbersin ymmärtäminen
WorldComista on tullut kirjanpitopetosten tunnussana ja varoitus sijoittajille, että kun asiat näyttävät liian hyvältä ollakseen totta, ne saattavat olla sitä. Sen toimitusjohtaja Bernie Ebbers – elämää suurempi hahmo, jonka tavaramerkkinä olivat cowboysaappaat ja kymmenen gallonan hattu – oli rakentanut yrityksestä yhdeksi Amerikan johtavista kaukopuheluyhtiöistä ostamalla muita teleyrityksiä. Dotcom-kuplan huipulla sen markkina-arvo oli kasvanut 175 miljardiin dollariin.
Kun teknologiabuumi kääntyi laskuun ja yritykset leikkasivat televiestintäpalveluihin ja -laitteisiin liittyviä menojaan, WorldCom turvautui kirjanpitotemppuihin säilyttääkseen jatkuvasti kasvavan kannattavuuden. Siihen mennessä monet sijoittajat olivat alkaneet epäillä Ebbersin tarinaa - varsinkin Enron - skandaalin puhkeamisen jälkeen kesällä 2001.
Pian sen jälkeen, kun Ebbers joutui luopumaan toimitusjohtajan tehtävästä huhtikuussa 2002, paljastui, että hän oli vuonna 2000 lainannut 408 miljoonaa dollaria Bank of Americalta vakuuspyyntöjen kattamiseen käyttämällä WorldComin osakkeitaan vakuudeksi. Tämän seurauksena Ebbers menetti omaisuutensa. Vuonna 2005 hänet tuomittiin arvopaperipetoksista ja tuomittiin 25 vuodeksi vankeuteen.
Kirjojen ruoanlaitto
Tämä ei ollut hienostunut petos. Peittääkseen kannattavuuden laskua WorldCom paisutti nettotuloja ja kassavirtaa kirjaamalla kulut investoinneiksi. Aktivoimalla kulut,. se liioitteli voittoja 3,8 miljardilla dollarilla vuonna 2001 ja 797 miljoonalla dollarilla vuoden 2002 ensimmäisellä neljänneksellä ja raportoi 1,4 miljardin dollarin voiton nettotappion sijaan.
WorldCom haki konkurssiin 21. heinäkuuta 2002, vain kuukausi sen jälkeen, kun sen tilintarkastaja Arthur Andersen tuomittiin oikeuden estämisestä Enronin tilintarkastukseen liittyvien asiakirjojen murskaamisesta. Arthur Andersen, joka oli tarkastanut WorldComin vuoden 2001 tilinpäätöksen ja tarkastellut WorldComin vuoden 2002 ensimmäisen vuosineljänneksen kirjanpidon, havaittiin myöhemmin jättäneen huomiotta WorldComin johtajien muistiot, joissa kerrottiin, että yritys paisui voittoja kirjaamalla kulut väärin.
Tämä yritysrikollisuuden määrä johti heinäkuussa 2002 Sarbanes-Oxley-lakiin, joka vahvisti tiedonantovaatimuksia ja petollisen kirjanpidon rangaistuksia. Myöhemmin WorldCom jätti tilitoimistojen, investointipankkien ja luottoluokituslaitosten maineeseen tahran, jota ei ollut koskaan täysin poistettu.
Piilottaakseen laskevaa kannattavuuttaan WorldCom paisui nettotuloaan ja kassavirtaansa kirjaamalla kulut investoinneiksi ja raportoi 1,4 miljardin dollarin voiton nettotappion sijaan vuoden 2002 ensimmäisellä neljänneksellä.
Fallout
Bernard Ebbers tuomittiin yhdeksästä arvopaperipetoksesta ja tuomittiin 25 vuodeksi vankeuteen vuonna 2005. Entinen talousjohtaja Scott Sullivan sai viiden vuoden vankeustuomion tunnustettuaan syyllisyytensä ja todistaessaan Ebbersiä vastaan. 18.12.2019 Ebbers vapautettiin ennenaikaisesti vankilasta terveydellisistä syistä suoritettuaan 14 vuotta tuomiostaan.
velallisen rahoituksen ansiosta yritys selviytyi toiminnan jatkuessa, kun se selvisi konkurssista vuonna 2003, koska MCI – televiestintäyritys WorldCom oli ostanut vuonna 1997. Kuitenkin kymmeniä tuhansia työntekijöistä menetti työpaikkansa.
Ilman vastuuta Worldcomin entiset pankit, mukaan lukien Citigroup, Bank of America ja JP Morgan, sopisivat oikeudenkäynneistä velkojien kanssa 6 miljardilla dollarilla. Tästä summasta noin 5 miljardia dollaria meni yrityksen joukkovelkakirjojen haltijoille, ja loput menivät entisille osakkeenomistajille. Securities and Exchange Commissionin kanssa tehdyssä sovintoratkaisussa äskettäin muodostettu MCI suostui maksamaan osakkeenomistajille ja joukkovelkakirjojen haltijoille 500 miljoonaa dollaria käteisenä ja 250 miljoonaa dollaria MCI:n osakkeina. Tammikuussa 2006 Verizon Communications osti MCI:n.
Kohokohdat
WorldCom oli televiestintäyritys, joka meni konkurssiin vuonna 2002 massiivisen kirjanpitopetoksen seurauksena.
WorldCom on edelleen Yhdysvaltain historian suurin kirjanpitoskandaali ja yksi suurimmista konkursseista.
Skandaalin seurauksena entinen toimitusjohtaja Bernard Ebbers tuomittiin 25 vuodeksi vankeuteen ja entinen talousjohtaja Scott Sullivan viideksi vuodeksi.
