ゾンビETF

##ゾンビETFとは何ですか？

ゾンビ上場投資信託（ETF）は、新規投資家からほとんど関心を集めていないETFです。このETFは成長しておらず、それを発行した資産管理者のためにお金を稼いでいないため、ゾンビと呼ばれます。

ETFがゾンビの領域に入るとき、それは通常、それらがシャットダウンされる前に時間の問題です。このような場合、アカウント所有者はお金を取り戻します。残念ながら、アカウント所有者は彼らが期待していたよりも少ないお金を稼ぐかもしれません、そしてまた大きな税金の請求書に見舞われるかもしれません。一般に、1年未満の投資は支払人の通常の所得税率で課税され、1年を超える投資はより低いキャピタルゲイン税率で課税されます。

##ゾンビETFを理解する

ETFの人気により、ニッチな製品が殺到し、その一部は投資家に追いつかないものとなっています。ゾンビETFは、この飽和状態の市場の兆候です。 2019年には米国で2,000を超えるETFから選択でき、世界中で7,000近くのETFがありました。 1

一般的に、ETFは特定の市場指数またはセクターのパフォーマンスを再現することを目的としたファンドです。 S＆P 500インデックスのように最大かつ最も幅広いインデックスに関連付けられているものもあれば、石油、クラウドサービス、新興市場などの特定のセクターのインデックスやその他のパフォーマンス指標に関連付けられているものもあります。

ゾンビの領域に入るETFは、死者から戻ってくるよりも閉じる可能性が高くなります。閉鎖は業界にとって良いことと見なすことができ、そのゴミを取り除き、資産運用会社が過去の過ちから学び、より適切な解決策を考え出すのに役立ちます。

ゾンビETFがいつ置かれるかについての普遍的なガイドラインはありません。一部の発行者は、新しいファンドがシーズンを迎えて関心を集め始めるための寛大なタイムラインを提供しますが、他の発行者は、他の製品の成長に基づいて迅速に電話をかけることができます。

一般的な経験則として、ファンドが連続する四半期に流入を確認しておらず、取引量が少ないままである場合、発行者は少なくともそのETFのトリガーを引くことを考えている可能性があります。

##ETFの台頭

ETFは、投資信託やプロの投資運用会社と同等の結果を生み出すことができるが、手数料が安いため、個人投資家に非常に人気があります。 ETFの業界平均料金は0.45％ですが、相互ファンドの平均費用比率は0.5％から1％です。

新しいお金を引き付けるのに苦労しているETFは下向きのスパイラルに入る可能性があります。取引量の少なさに伴う流動性の懸念は、投資家を怖がらせる可能性があります。さらに、新しい資本を引き付けていないファンドを管理するコストは、発行会社の収益性を損ないます。

投資家は、ETFの成功をそのリターンで測定します。それを発行する会社は、ビジネスに対する収益性によってそれを測定します。このため、一部のETFはゾンビと宣言され、投資家のために多額の収益を上げているにもかかわらずシャットダウンされています。

ETFをゾンビに変える可能性のあるもう1つの要因は、高い管理手数料です。平均的なデッドETFの費用比率（ER）は0.65％で、業界平均を上回っています。

##ゾンビETFを見つける方法

ゾンビETFはもはや珍しいものではありません。 SPDR S＆P 500 ETFトラスト（SPY）などの最も広く最も人気のあるETFは、市場の需要の多くを満たし、活用するためのギャップをほとんど残していません。

この競争の激しい背景の中で、プロバイダーは、群衆から目立ち、市場シェアを拡大し、提供する製品のラインナップを拡大するために、ますます奇抜なアイデアを考え出している。

これにより、市場のニッチな分野に投資する多くのハイパーフォーカスETFが生まれました。 Global X Millennials Thematic ETFについて考えてみましょう。これは、若いアメリカ人に関連する企業に焦点を当てたETFです。

これらのファンドは大きなリターンをもたらす可能性がありますが、セクター間でポートフォリオを分散させようとしている投資家にとっては明らかな選択ではありません。当面の本当の問題は、ファンドが十分な投資家のポートフォリオの戦略的ニーズに適合するかどうかです。

##ハイライト

-ゾンビETFは成長を停止し、それを発行した会社のために新しいお金を取り込んでいます。

-ETFの人気により、ニッチな商品が殺到し、その一部は投資家に追いつかないものもあります。

-ゾンビが殺されると、投資家はキャッシュアウトされます。それはキャピタルゲインに税金を支払うことを意味するかもしれません。