Zombie ETF

Hva er en Zombie ETF?

Et zombiebørshandlet fond (ETF) er en ETF som genererer liten interesse fra nye investorer. Denne ETFen beskrives som en zombie fordi den ikke vokser og tjener penger for kapitalforvalteren som utstedte den.

Når ETF-er kommer inn på zombie-territorium, er det vanligvis bare et spørsmål om tid før de blir stengt. I disse tilfellene får kontoinnehavere pengene tilbake. Dessverre kan kontoinnehavere tjene mindre penger enn de hadde håpet, og kan også bli rammet av en stor skatteregning. Generelt beskattes investeringer holdt i mindre enn ett år med betalers ordinære inntektsskattesats, mens investeringer holdt i mer enn ett år beskattes med lavere kapitalgevinstskattesats .

Forstå Zombie ETF

Populariteten til ETFer har ført til en flom av nisjetilbud, hvorav noen ikke klarer å fange investorene. Zombie ETFer er et symptom på dette mettede markedet. Det var mer enn 2000 ETFer i USA å velge mellom i 2019, og nesten 7000 over hele verden .

Generelt er ETF-er fond som tar sikte på å gjenskape ytelsen til en bestemt markedsindeks eller sektor. Noen er knyttet til de største og bredeste indeksene som S&P 500-indeksen, mens andre er knyttet til indekser eller andre ytelsesmål for en spesifikk sektor som olje, skytjenester eller fremvoksende markeder.

ETFer som går inn i zombies territorium er mer sannsynlig å stenge enn de kommer tilbake fra de døde. Nedleggelser kan sees på som en god ting for bransjen, ved å kvitte seg med søppelet og hjelpe kapitalforvaltere å lære av sine tidligere feil og komme opp med mer passende løsninger .

Det er ingen universell retningslinje for når en zombie-ETF vil bli lagt ned. Noen utstedere gir en sjenerøs tidslinje for at et nytt fond skal krydre og begynne å generere interesse, mens andre er i stand til å ringe raskt basert på veksten i andre tilbud.

Som en generell tommelfingerregel, hvis et fond ikke har sett innstrømninger i påfølgende kvartaler og handelsvolumet holder seg lavt, er det en god sjanse for at utstederen i det minste tenker på å trekke utløseren på den ETFen.

Fremveksten av ETF

ETF-er er veldig populære blant individuelle investorer fordi de kan gi resultater som kan sammenlignes med resultatene til verdipapirfond eller profesjonelle investeringsforvaltere, men med lavere gebyrer. Bransjegjennomsnittsgebyret for en ETF er 0,45 %, sammenlignet med et gjennomsnittlig utgiftsforhold på 0,5 % til 1 % for et aksjefond .

ETFer som sliter med å tiltrekke seg nye penger kan gå inn i en nedadgående spiral. Likviditetsbekymringer knyttet til lavt handelsvolum kan skremme investorer vekk. I tillegg eroderer kostnadene ved å administrere et fond som ikke tiltrekker seg ny kapital lønnsomheten til det utstedende selskapet.

Investorer måler suksessen til en ETF ved avkastningen. Selskapet som utsteder det måler det etter lønnsomheten for virksomheten. Av denne grunn har noen ETF-er blitt erklært som zombier og stengt til tross for at de har tjent mye penger for investorene sine.

En annen faktor som kan gjøre ETF-er til zombier er høye forvaltningshonorarer: Den gjennomsnittlige døde ETF-en har en utgiftsgrad (ER) på 0,65 %, komfortabelt over bransjegjennomsnittet .

Slik finner du en zombie-ETF

Zombie ETFer er ikke lenger en sjeldenhet. De bredeste og mest populære ETF-ene, som SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), har fylt mye av etterspørselen i markedet, og etterlot seg få hull igjen å kapitalisere på.

Mot dette konkurransedyktige bakteppet kommer leverandører med stadig mer sprø ideer for å skille seg ut fra mengden, øke markedsandelen og utvide utvalget av tilbud.

Dette har resultert i at en rekke hyperfokuserte ETFer har investert i nisjeområder i markedet. Tenk på Global X Millennials Thematic ETF, en ETF som fokuserer på selskaper som er relevante for unge amerikanere.

Selv om disse fondene kan ha god avkastning, er de ikke opplagte valg for investorer som ønsker å diversifisere porteføljene sine på tvers av sektorer. Det virkelige spørsmålet er hvorvidt et fond dekker et strategisk behov i nok investorers porteføljer.

Høydepunkter

– En zombie-ETF har sluttet å vokse og tar inn nye penger for selskapet som utstedte den.

– Populariteten til ETF-er har ført til en flom av nisjetilbud, hvorav noen ikke klarer å fange investorene.

• Når en zombie blir drept, blir investorene utbetalt. Det kan bety å betale skatt på kapitalgevinster.