Zombie ETF

Vad är en Zombie ETF?

En zombiebörshandlad fond (ETF) är en ETF som genererar lite intresse från nya investerare. Denna ETF beskrivs som en zombie eftersom den inte växer och tjänar pengar för den kapitalförvaltare som gav ut den.

När ETF:er går in på zombies territorium är det vanligtvis bara en tidsfråga innan de stängs av. I dessa fall får kontoinnehavare sina pengar tillbaka. Tyvärr kan kontoinnehavare tjäna mindre pengar än de hade hoppats, och kan också drabbas av en stor skattesedel. I allmänhet beskattas investeringar som innehas under mindre än ett år med betalarens ordinarie inkomstskattesats, medan investeringar som innehas i mer än ett år beskattas med den lägre kapitalvinstskattesatsen .

Förstå Zombie ETF

ETF:ers popularitet har lett till en flod av nischerbjudanden, av vilka några inte lyckas fånga investerarna. Zombie-ETF är ett symptom på denna mättade marknad. Det fanns mer än 2 000 ETF:er i USA att välja mellan under 2019, och nästan 7 000 över hela världen .

I allmänhet är ETF:er fonder som syftar till att replikera resultatet för ett specifikt marknadsindex eller sektor. Vissa är bundna till de största och bredaste indexen som S&P 500 Index, medan andra är bundna till index eller andra prestationsmått för en specifik sektor som olja, molntjänster eller tillväxtmarknader.

ETF:er som går in på zombies territorium är mer benägna att stänga än att de kommer tillbaka från de döda. Nedläggningar kan ses som en bra sak för branschen, att befria den från sitt skräp och hjälpa kapitalförvaltare att lära av sina tidigare misstag och komma på lämpligare lösningar .

Det finns inga universella riktlinjer för när en zombie-ETF kommer att läggas ner. Vissa emittenter ger en generös tidslinje för en ny fond att säsonga och börja generera intresse, medan andra kan ringa snabba samtal baserat på tillväxten i andra erbjudanden.

Som en allmän tumregel, om en fond inte har sett inflöden under på varandra följande kvartal och handelsvolymen förblir låg, finns det en god chans att emittenten åtminstone funderar på att trycka på avtryckaren på den ETF:n.

Stigning av ETF

ETF:er är mycket populära bland enskilda investerare eftersom de kan ge resultat som är jämförbara med fonder eller professionella investeringsförvaltare men med lägre avgifter. Branschgenomsnittsavgiften för en ETF är 0,45 %, jämfört med en genomsnittlig kostnadskvot på 0,5 % till 1 % för en värdepappersfond .

ETF:er som kämpar för att attrahera nya pengar kan gå in i en nedåtgående spiral. Likviditetsproblem i samband med låg handelsvolym kan skrämma bort investerare. Dessutom urholkar kostnaden för att administrera en fond som inte attraherar nytt kapital lönsamheten för det emitterande företaget.

Investerare mäter framgången för en ETF genom dess avkastning. Företaget som utfärdar det mäter det efter dess lönsamhet för verksamheten. Av denna anledning har vissa ETF:er blivit zombieförklarade och stängts ned trots att de tjänat mycket pengar för sina investerare.

En annan faktor som kan förvandla ETF:er till zombies är höga förvaltningsavgifter: Den genomsnittliga döda ETF:er har en kostnadskvot (ER) på 0,65%, bekvämt över branschgenomsnittet .

Hur man upptäcker en zombie-ETF

Zombie ETF:er är inte längre en sällsynthet. De bredaste och mest populära ETF:erna, som SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), har fyllt mycket av marknadens efterfrågan och lämnat några luckor kvar att kapitalisera på.

Mot denna konkurrenskraftiga bakgrund kommer leverantörer med allt mer knäppa idéer för att sticka ut från mängden, öka marknadsandelar och bredda sitt utbud av erbjudanden.

Detta har resulterat i att ett antal hyperfokuserade ETF:er investerar i nischområden på marknaden. Tänk på Global X Millennials Thematic ETF, en ETF som fokuserar på företag som är relevanta för unga amerikaner.

Även om dessa fonder kan ha bra avkastning, är de inte självklara val för investerare som vill diversifiera sina portföljer mellan sektorer. Den verkliga frågan är om en fond passar ett strategiskt behov i tillräckligt många investerares portföljer.

Höjdpunkter

– En zombie-ETF har slutat växa och ta in nya pengar till företaget som emitterat den.

– ETF:ers popularitet har lett till en flod av nischerbjudanden, av vilka några inte lyckas fånga investerarna.

• När en zombie dödas, får investerare uttag. Det kan innebära att man ska betala skatt på kapitalvinster.