Zombie ETF

Mikä on Zombie-ETF?

Zombie -pörssissä noteerattu rahasto (ETF) on ETF, joka herättää vain vähän kiinnostusta uusien sijoittajien keskuudessa. Tätä ETF:ää kuvataan zombiksi, koska se ei kasva ja ansaitse rahaa sen myöntäneelle omaisuudenhoitajalle.

Kun ETF:t tulevat zombien alueelle, on yleensä vain ajan kysymys, milloin ne suljetaan. Näissä tapauksissa tilinomistajat saavat rahansa takaisin. Valitettavasti tilinomistajat voivat ansaita vähemmän rahaa kuin he olivat toivoneet, ja he voivat myös saada suuren verolaskun. Yleensä alle vuoden pidettyjä sijoituksia verotetaan maksajan tavanomaisen tuloverokannan mukaan, kun taas yli vuoden pidettyjä sijoituksia verotetaan alemman myyntivoittoverokannan mukaan .

Zombie-ETF:n ymmärtäminen

ETF-rahastojen suosio on johtanut markkinaraon tarjonnan tulviin, joista osa ei tavoita sijoittajia. Zombie ETF:t ovat oire näille kyllästyneille markkinoille. Vuonna 2019 valittavana oli yli 2 000 ETF:ää Yhdysvalloissa ja lähes 7 000 maailmanlaajuisesti .

Yleensä ETF:t ovat rahastoja, joiden tavoitteena on jäljitellä tietyn markkinaindeksin tai sektorin suorituskykyä. Jotkut on sidottu suurimpiin ja laajimpiin indekseihin, kuten S&P 500 -indeksiin, kun taas toiset on sidottu indekseihin tai muihin suoritusmittareihin tietyllä sektorilla, kuten öljyllä, pilvipalveluilla tai kehittyvillä markkinoilla.

Zombie-alueelle saapuvat ETF:t sulkeutuvat todennäköisemmin kuin palaavat kuolleista. Sulkeminen voidaan nähdä alan hyväksi, sillä se vapauttaa sen roskista ja auttaa omaisuudenhoitajia oppimaan aiemmista virheistään ja keksimään sopivampia ratkaisuja .

Ei ole olemassa yleistä ohjetta siitä, milloin zombi-ETF lopetetaan. Jotkut liikkeeseenlaskijat antavat reilun aikajanan uudelle rahastolle sesonkimaan ja alkamaan tuottaa korkoa, kun taas toiset voivat soittaa nopeita puheluita muiden tarjousten kasvun perusteella.

Yleisenä nyrkkisääntönä on, että jos rahastoon ei ole tullut peräkkäisiä vuosineljänneksiä ja kaupankäyntimäärä pysyy alhaisena, on hyvä mahdollisuus, että liikkeeseenlaskija harkitsee ainakin kyseisen ETF:n laukaisemista.

ETF:n nousu

ETF:t ovat erittäin suosittuja yksittäisten sijoittajien keskuudessa, koska ne voivat tuottaa tuloksia, jotka ovat verrattavissa sijoitusrahastojen tai ammattimaisten sijoitusjohtajien tuloksiin, mutta alhaisemmilla palkkioilla. Toimialan keskimääräinen palkkio ETF:stä on 0,45 %, kun taas sijoitusrahaston keskimääräinen kulusuhde on 0,5 % - 1 % .

ETF:t, jotka kamppailevat houkutellakseen uutta rahaa, voivat mennä alaspäin. Alhaiseen kaupankäyntivolyymiin liittyvät likviditeettiongelmat voivat pelotella sijoittajia. Lisäksi sellaisen rahaston hallinnointikustannukset, joka ei houkuttele uutta pääomaa, heikentää liikkeeseenlaskijan kannattavuutta.

Sijoittajat mittaavat ETF:n menestystä sen tuotolla. Sitä liikkeeseen laskeva yritys mittaa sitä sen kannattavuudella liiketoiminnalle. Tästä syystä jotkin ETF:t on julistettu zombeiksi ja ne on suljettu, vaikka ne tienaavat paljon rahaa sijoittajilleen.

Toinen tekijä, joka voi muuttaa ETF:t zombeiksi, ovat korkeat hallinnointipalkkiot: Keskimääräisen kuolleen ETF:n kulusuhde (ER) on 0,65 %, joka on mukavasti alan keskiarvon yläpuolella .

Kuinka löytää zombi-ETF

Zombie ETF:t eivät ole enää harvinaisuus. Laajimmat ja suosituimmat ETF-rahastot, kuten SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ovat täyttäneet suuren osan markkinoiden kysynnästä, jättäen muutamia aukkoja jäljellä hyödynnettäväksi.

Tätä kilpailutilannetta vasten palveluntarjoajat keksivät yhä hassumpia ideoita erottuakseen joukosta, kasvattaakseen markkinaosuuttaan ja laajentaakseen tarjontaansa.

Tämä on johtanut siihen, että monet hyperfokusoituneet ETF-rahastot ovat sijoittaneet markkinoiden kapean osan alueille. Harkitse Global X Millennials Thematic ETF:ää, ETF:ää, joka keskittyy yrityksiin, jotka ovat tärkeitä nuorille amerikkalaisille.

Vaikka näillä rahastoilla voi olla suuri tuotto, ne eivät ole ilmeisiä valintoja sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa salkkujaan eri sektoreille. Todellinen kysymys on siitä, sopiiko rahasto strategiseen tarpeeseen riittävän sijoittajan salkkuihin.

Kohokohdat

• Zombie-ETF on lakannut kasvamasta ja ottamasta uutta rahaa sen liikkeeseen laskeneelle yritykselle.

• ETF-rahastojen suosio on johtanut niche-tarjonnan tulviin, joista osa ei tavoita sijoittajia.

• Kun zombi tapetaan, sijoittajat lunastetaan. Tämä voi tarkoittaa pääomatulojen verottamista.