ETF zombi

Apakah itu Zombie ETF?

Dana dagangan bursa zombi (ETF) ialah ETF yang menjana sedikit minat daripada pelabur baharu. ETF ini disifatkan sebagai zombi kerana ia tidak dan menjana wang untuk pengurus aset yang mengeluarkannya.

Apabila ETF memasuki wilayah zombi, biasanya hanya menunggu masa sebelum ia ditutup. Dalam kes ini, pemegang akaun mendapat wang mereka kembali. Malangnya, pemegang akaun mungkin memperoleh sedikit wang daripada yang mereka harapkan, dan mungkin juga terkena bil cukai yang besar. Secara umum, pelaburan yang dipegang selama kurang daripada satu tahun dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa pembayar, manakala pelaburan yang dipegang selama lebih satu tahun dikenakan cukai pada kadar cukai keuntungan modal yang lebih rendah .

Memahami Zombie ETF

Populariti ETF telah membawa kepada kebanjiran tawaran khusus, beberapa daripadanya gagal menangkap pelabur. Zombie ETF adalah gejala pasaran tepu ini. Terdapat lebih daripada 2,000 ETF di AS untuk dipilih pada tahun 2019, dan hampir 7,000 di seluruh dunia .

Secara umum, ETF ialah dana yang bertujuan untuk meniru prestasi indeks atau sektor pasaran tertentu. Ada yang terikat dengan indeks terbesar dan terluas seperti Indeks S&P 500, manakala yang lain terikat dengan indeks atau ukuran prestasi lain untuk sektor tertentu seperti minyak, perkhidmatan awan atau pasaran baru muncul.

ETF yang memasuki wilayah zombi lebih cenderung untuk ditutup daripada mereka akan kembali dari kematian. Penutupan boleh dilihat sebagai satu perkara yang baik untuk industri, menyingkirkannya daripada sampah dan membantu pengurus aset belajar daripada kesilapan lalu mereka dan menghasilkan penyelesaian yang lebih sesuai .

Tiada garis panduan sejagat tentang bila ETF zombie akan diletakkan. Sesetengah penerbit memberikan garis masa yang banyak untuk dana baharu dimusim dan mula menjana minat, manakala yang lain dapat membuat panggilan pantas berdasarkan pertumbuhan dalam tawaran lain.

Sebagai peraturan umum, jika dana tidak melihat aliran masuk untuk suku tahun berturut-turut dan volum dagangan kekal rendah, terdapat peluang yang baik penerbit sekurang-kurangnya berfikir tentang menarik pencetus pada ETF tersebut.

Kebangkitan ETF

ETF sangat popular dengan pelabur individu kerana ia boleh menghasilkan hasil yang setanding dengan dana bersama atau pengurus pelaburan profesional tetapi dengan yuran yang lebih rendah. Yuran purata industri untuk ETF ialah 0.45%, berbanding nisbah perbelanjaan purata 0.5% hingga 1% untuk dana bersama .

ETF yang bergelut untuk menarik wang baharu boleh merosot. Kebimbangan kecairan yang dikaitkan dengan volum dagangan yang rendah boleh menakutkan pelabur. Di samping itu, kos mentadbir dana yang tidak menarik modal baharu menghakis keuntungan syarikat pengeluar.

Pelabur mengukur kejayaan ETF dengan pulangannya. Syarikat yang mengeluarkannya mengukurnya dengan keuntungannya kepada perniagaan. Atas sebab ini, beberapa ETF telah diisytiharkan sebagai zombi dan ditutup walaupun menghasilkan banyak wang untuk pelabur mereka.

Faktor lain yang boleh mengubah ETF menjadi zombi ialah yuran pengurusan yang tinggi: Purata ETF mati membawa nisbah perbelanjaan (ER) sebanyak 0.65%, dengan selesa melebihi purata industri .

Cara Mengesan ETF Zombie

Zombie ETF tidak lagi jarang berlaku. ETF yang paling luas dan paling popular, seperti SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), telah memenuhi banyak permintaan pasaran, meninggalkan beberapa jurang yang tinggal untuk dimanfaatkan.

Berlatar belakangkan persaingan ini, penyedia menghasilkan idea yang semakin aneh untuk menonjolkan diri daripada orang ramai, meningkatkan bahagian pasaran dan meluaskan barisan tawaran mereka.

Ini telah menyebabkan beberapa ETF tertumpu hiper melabur dalam bidang khusus pasaran. Pertimbangkan Global X Millennials Thematic ETF, sebuah ETF yang memfokuskan pada syarikat yang berkaitan dengan golongan muda Amerika.

Walaupun dana ini mungkin mempunyai pulangan yang hebat, ia bukanlah pilihan yang jelas untuk pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka merentas sektor. Isu sebenar yang dihadapi ialah sama ada dana sesuai dengan keperluan strategik dalam portfolio pelabur yang mencukupi atau tidak.

##Sorotan

• ETF zombi telah berhenti berkembang dan menerima wang baharu untuk syarikat yang mengeluarkannya.

• Populariti ETF telah membawa kepada kebanjiran tawaran khusus, beberapa daripadanya gagal menarik minat pelabur.

• Apabila zombi dibunuh, pelabur akan dikeluarkan. Itu boleh bermakna terhutang cukai ke atas keuntungan modal.