Zombi ETF'leri
Zombi ETF Nedir?
Bir zombi borsa yatırım fonu (ETF), yeni yatırımcılardan çok az ilgi gören bir ETF'dir. Bu ETF bir zombi olarak tanımlanıyor çünkü öyle değil ve onu yayınlayan varlık yöneticisi için para kazanıyor.
ETF'ler zombi bölgesine girdiğinde, kapatılmaları genellikle sadece bir zaman meselesidir. Bu durumlarda, hesap sahipleri paralarını geri alırlar. Ne yazık ki, hesap sahipleri umduklarından daha az para kazanabilir ve ayrıca büyük bir vergi faturasıyla karşı karşıya kalabilirler. Genel olarak, bir yıldan az süreyle elde tutulan yatırımlar, ödeyenin olağan gelir vergisi oranında vergilendirilirken, bir yıldan fazla süreyle elde tutulan yatırımlar, daha düşük sermaye kazançları vergisi oranında vergilendirilir .
Zombie ETF'yi Anlamak
ETF'lerin popülaritesi, bazıları yatırımcıları yakalayamayan bir dizi niş teklife yol açtı. Zombie ETF'leri bu doymuş pazarın bir belirtisidir. 2019'da ABD'de seçilebilecek 2.000'den fazla ETF ve dünya çapında yaklaşık 7.000 ETF vardı .
Genel olarak ETF'ler, belirli bir piyasa endeksinin veya sektörün performansını tekrarlamayı amaçlayan fonlardır. Bazıları S&P 500 Endeksi gibi en büyük ve en geniş endekslere bağlıyken, diğerleri petrol, bulut hizmetleri veya gelişmekte olan pazarlar gibi belirli bir sektör için endekslere veya diğer performans ölçütlerine bağlıdır.
Zombi bölgesine giren ETF'lerin kapanma olasılığı, ölümden geri dönmekten daha fazladır. Kapanışlar, sektör için iyi bir şey olarak görülebilir, onu çöplerinden arındırır ve varlık yöneticilerinin geçmiş hatalarından ders almasına ve daha uygun çözümler bulmasına yardımcı olur .
Bir zombi ETF'sinin ne zaman kapatılacağına dair evrensel bir kılavuz yoktur. Bazı ihraççılar, yeni bir fonun mevsime girmesi ve ilgi yaratmaya başlaması için cömert bir zaman çizelgesi verirken, diğerleri diğer tekliflerdeki büyümeye dayalı olarak hızlı aramalar yapabilir.
Genel bir kural olarak, bir fon art arda çeyrekler için giriş görmediyse ve işlem hacmi düşük kalırsa, ihraççının en azından o ETF'yi tetiği çekmeyi düşünmesi için iyi bir şans vardır.
ETF'nin Yükselişi
ETF'ler, bireysel yatırımcılar arasında çok popülerdir, çünkü yatırım fonları veya profesyonel yatırım yöneticilerinin sonuçlarıyla karşılaştırılabilir ancak daha düşük ücretlerle sonuçlar üretebilirler. Bir ETF için sektör ortalama ücreti, bir yatırım fonu için %0,5 ila %1'lik ortalama harcama oranıyla karşılaştırıldığında %0,45'tir .
Yeni para çekmek için mücadele eden ETF'ler aşağı doğru bir sarmal içine girebilir. Düşük işlem hacmiyle ilişkili likidite endişeleri yatırımcıları korkutup kaçırabilir. Ayrıca, yeni sermaye çekmeyen bir fonu yönetmenin maliyeti, ihraç eden şirketin karlılığını aşındırır.
Yatırımcılar, bir ETF'nin başarısını getirisiyle ölçer. Bunu yayınlayan şirket, işe olan kârlılığı ile ölçer. Bu nedenle bazı ETF'ler, yatırımcıları için çok para kazanmalarına rağmen zombi ilan edildi ve kapatıldı.
ETF'leri zombiye dönüştürebilecek bir diğer faktör de yüksek yönetim ücretleridir: Ortalama ölü ETF , endüstri ortalamasının rahatça üzerinde, % 0,65'lik bir gider oranı (ER) taşır.
Bir Zombie ETF Nasıl Belirlenir
Zombie ETF'leri artık nadir değil. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) gibi en geniş ve en popüler ETF'ler, piyasa talebinin çoğunu doldurdu ve yararlanmak için çok az boşluk bıraktı.
Bu rekabetçi ortamda, sağlayıcılar, kalabalığın arasından sıyrılmak, pazar payını artırmak ve teklif dizilerini genişletmek için giderek daha çılgın fikirlerle ortaya çıkıyor.
Bu, piyasanın niş alanlarına yatırım yapan bir dizi hiper odaklı ETF ile sonuçlandı. Genç Amerikalılarla ilgili şirketlere odaklanan bir ETF olan Global X Millennials Thematic ETF'yi düşünün.
Bu fonların büyük getirileri olsa da, portföylerini sektörler arasında çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için bariz seçimler değiller. Eldeki asıl mesele, bir fonun yeterli yatırımcı portföyünde stratejik bir ihtiyacı karşılayıp karşılamadığıdır.
##Öne çıkanlar
Bir zombi ETF, onu yayınlayan şirket için büyümeyi ve yeni para almayı durdurdu.
ETF'lerin popülaritesi, bazıları yatırımcılara ulaşamayan bir dizi niş teklife yol açtı.
Bir zombi öldürüldüğünde, yatırımcılar para kazanır. Bu, sermaye kazançları üzerinden vergi almak anlamına gelebilir.
